投资项目金融价值评估

【培训对象】
有项目投资及相关需求者

【培训收益】
掌握投资项目金融价值评估的普遍性方法 能够完成投资项目金融价值评估的规范性报告

一、投资项目金融价值评估都做什么？
1、投资项目金融价值评估概述
固收类：项目贷款——共亡不共荣
权益类：股权融资——共亡共荣
2、评估的原则与标准：
原则：独立客观、依据支撑——任何结论，必要有支撑的依据
标准：重置成本、折现价值——评估标准主要针对投入产出和结算的标准
3、评估的程序
识别机会：力求获取可信赖信息
识别目标：短、中、长目标，以量化为主
拟定备选方案：选择题而不是填空题，更不是解答题
备选方案价值评估：成本、收益、不确定性及风险
金融价值评估：现金流折现价值评估
投资项目决策、实施与投后管理
4、评估的特点
投资项目评估与企业价值评估的区别
价值类型不同：市场价值与投资价值
评估对象特点：不确定性
案例：Kappa品牌与中国动向、OFO小黄车、红杉资本的投资标准

二、投资项目金融价值评估的前提，为什么是市场调查与预测？
1、市场调查的内容
目标市场信息
消费者（生产者）调查
竞争者调查
宏观市场环境
2、市场调查的程序与方法
市场调查程序：明确目的，确定计划，设计调查方式和要求、调查工作实施、调查数据整理与分析、编制调查报告
市场调查方法简述
2、市场预测的方法
定性及定量预测
传统预测方法
数学模型预测
案例：房地产江湖的恩恩怨怨

三、投资项目金融价值评估的基础，为什么是可行性研究？
1、可行性研究的主要经济指标
项目盈利能力评价指标：现金流量、投资回收期、利润率
项目清偿能力评价指标：流动比率、速动比率、资产负债比率
3、经营环境分析
外部环境
行业环境：现有对手、潜在进入者、替代品、供应商与客户
竞争对手分析：行业内战略群
案例：前导软件的败落、雅虎的成功、蒙牛乳业的快速扩张

四、投资项目金融价值评估的内容之一，为什么是技术评估？
1、未来生产条件评估
自然资源
原材料
燃料和动力供应条件评估
交通运输条件评估
通信条件
劳动力资源条件评估
2、ESG评估
3、工艺技术、设备及生产规模评估
案例：光伏产业兴衰史

五、投资项目金融价值评估的内容之二，为什么是财务评估？
1、项目投资预算
固定资产投资
无形资产投资
递延资产投资
2、流动资金预估
分项详细估算
3、成本费用、收入、税负及利润评估
费用分类与评估
收入评估
税负评估
利润评估
案例：当当网的口水战

六、案例分析：投资项目金融价值评估报告包括什么？
案例：投资项目标准评估框架 

独立宏观经济研究者
曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁
曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员
曾任东方华尔金融咨询 首席研究员
曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

【个人简介】
2012年以宏观经济数据支持，与前东亚银行营销专家合作，在国内开展海外地产投资咨询项目推广，至2016年投资收益率超过100%。
作为在全国培养了超过三十万理财师的东方华尔金融培训集团首席讲师，恪守“知行合一”。理论联系实际的原则，将培训、投资顾问、实战三者结合，相辅相成。
个人投资组合，连续多年，年平均收益率超过20%。
带领团队，为多家私募基金提供宏观、行业、企业研究服务，帮助某私募基金于2020年底抄底铁矿石期货，收益率超过100%。为多家企业提供投融资咨询（梳理企业资料、寻找潜在投资者、促成企业融资），将市场中的实战经验，融入到金融培训的认证类及实战类课程之中。
宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。
宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。
宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】
宏观经济类
《宏观类-2021年宏观经济展望》
《宏观类-2021年两会政府工作报告六大核心看点》
《宏观类-汽车产业形势》
《宏观类-中国商业教育辅导市场分析及政策解读》
《宏观类-十九届四中全会精神解读》
《宏观类-中美贸易战背景下企业发展之路.》
《宏观类-宏观经济与市政行业形势解读》
《宏观类-宏观经济形势与房地产行业发展.》
《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》
《宏观类-中国经济”双循环“解读》
《宏观类-混合所有制改革最新政策解读》
金融类
《金融类-当前宏观经济形势分析与银行应对建议》
《金融类-当前金融环境下的投融资与资本运作》
《金融类-资管新规解读与金融从业者新挑战》
《金融类-零售金融趋势与创新》
《金融类-互联网金融与商业银行创新》
《金融类-融资租赁运作模式与业务能力提升》
《金融类-金融防诈骗.》
《金融类-理财经理训练营》
个人投资类
《个人投资类-揭秘公募基金投资的秘密.》
《个人投资类-中国宏观经济解析与家庭理财之路. 》
《个人投资类-家庭综合理财设计与实施》
《个人投资类-宏观经济与资产配置》
《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》
行业研究类
《行业研究类-建筑行业发展形势展望》
《行业研究类-2021年两会“精神”与十四五规划2035远景目标纲要-建筑工程》
《行业研究类-财务分析在投融资公司估值中的应用》
《行业研究类-“新基建”相关政策解读与工程企业应对政策. 》
《行业研究类-当前宏观经济形势分析与实体经济融资应对》
《行业研究类-从疫情前后财政与税收看企业负担》

【学员评价】
宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！
——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！ ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！ ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！
——新华社旗下中国财富网 陈晓燕 

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