投资决策与风险控制

【培训对象】
董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、投资总监、运营总监、财务总监等企业决策层及中高层管理者

【培训收益】
理解决策意义上的“成本”概念，理解机会成本和沉没成本，树立机会成本思维，同时避免受到沉没成本干扰 理解收益与风险概念，树立风险观念，掌握分散和规避风险的基本方法 掌握衡量投资回报效率的核心指标及其影响因素，掌握衡量核心指标对于各影响因素敏感程度的方法 理解资金时间价值概念和折现思维，运用动态指标替代静态指标，合理评估项目投资价值 掌握资金峰值及现金流转正概念，合理预估资金峰值及现金流转正时点，并制定适当的资金方案 理解财务杠杆原理，掌握杠杆的运用条件，并防范过度运用杠杆带来的财务风险 理解投资溢出效应，建立洞察投资溢出效应的意识，并做出系统性投资决策 掌握并购交易中尽职调查工作重点，根据尽调结果合理确定交易条款，最大程度防范并购风险

第一部分：什么是投资决策的“零阶道理”？
（一）决策意义上的“成本”概念
经济学与会计学中成本概念的区别
机会成本：资源稀缺性的必然代价
沉没成本：妨碍有效决策的“噪音”
（二）收益与风险
收益与风险的关系
风险分散：别把所有鸡蛋放一个篮子里
风险转移：如何避免毁灭性打击
第二部分：如何做出科学合理的投资决策？
（一）盈利能力测算
衡量投资回报效率的核心指标：ROE
项目层面及股东层面的投资回报效率
影响投资回报效率的因素：ROE指标的分拆
（二）现金流测算
资金时间价值与折现思维
静态指标的问题及动态指标的优势
运用NPV和IRR指标合理评估项目投资价值
资金峰值及出现时点：如何制定适当的资金方案
经营现金流转正：避免短贷长投引起的资金风险
（三）财务杠杆运用
财务杠杆的双层含义及其“双刃剑”效应
运用财务杠杆的前提条件
（四）投资溢出效应
识别投资行为的溢出效应：正向效应与负向效应
溢出效应下的系统性投资决策
第三部分：如何识别并防范投资风险？
（一）敏感性分析
识别影响项目投资回报的关键要素
关键要素敏感性分析
【演练】
（二）并购交易中的尽职调查
尽职调查的类型：业务尽调、财务尽调、法律尽调、其他
尽调常见风险及应对方式
（三）风险转移：如何应对投资中的不确定性
期权思维：成本有底线，收益无上限
金融期权与实物期权
实物期权的运用：VC投资模式、“上市公司+PE”投资模式 

职业履历：
德勤华永会计师事务所（国际四大） 审计项目经理
国务院国资委（国务院直属部级单位） 监事会处长助理
华夏幸福（A股上市公司，600340） 高级财务经理
知合资本（华夏幸福旗下投资平台） 投后管理总监
泰禾集团（A股上市公司，000732） 投资总监
金恪集团（长三角文旅产业领军企业） 副总裁
教育背景及职业资格：
对外经济贸易大学国际商学院管理学硕士
中国注册会计师（CPA）
证券从业资格
【个人简介】
孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及投融资实战经历，擅长财务分析、经营决策及风险控制，同时拥有丰富的企业管理咨询及培训工作经验。
曾任德勤华永会计师事务所审计项目经理，服务企业客户近20家，成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO。
曾任职于国务院国资委监事会，开展对国家能源集团（原神华集团）、新兴际华集团等大型央企业务督查及管理提升工作。
帮助上市公司华夏幸福完成旗下六个地产项目近百亿体量的全面财务管理工作：推动实施全面预算管理，有效平衡资金收支；合理开展税务筹划，累计合理节税超过3000万元；帮助企业从0到1孵化康养业务，并负责投后管理。
帮助上市公司泰禾集团构建项目投资风控及决策体系，累计参与30余个投资项目决策，落地项目10余个，贡献销售额达500亿元；开发并实施《项目投资并购风险管控及财税筹划》课程培训，覆盖企业内部全体投资人员。
孟老师总结了近20年企业财务管理与资本运作、管理咨询及培训经验，提出“财务要做业务的引领者而非追随者”“不懂财务的CEO不是合格的CEO”“企业最大的成本是决策失误”等理念，总结形成一套通过财务思维帮助企业有效开展经营及投融资决策的方法论，并帮助多家企业落地实施，取得很好效果。
【主讲课程】
《给经营管理者的财务思维课》
《财务风险识别与防范》
《企业财务舞弊及财报粉饰常用手法解析》
《推进业财融合，提升财务价值》
【学员评价】
以前总感觉财务是一门很枯燥的学问，面对一大堆数字不知从何下手，甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道，原来财务还可以这么学，可以这么有意思！要是能早点听到孟老师的课就好了。
——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 王路
“不懂财务的CEO不是合格的CEO”，听完孟老师的课，我信了。企业经营中的任何一项业务都不能说跟财务没关系。拥有了财务思维，你就拥有了统揽与俯视业务的视角，你才真正站在了企业经营的制高点。
——“创业最前线”联席总裁、主编 盖克
每一个管理者都应该具备财务思维，除非你不想让自己变得更强大。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解，很好地培养了我的团队成员的财务思维，让我们拥有了全新的解决问题的视角。
——北京市科学技术研究院 高越
孟老师是个有情怀的人，他愿意倾尽全力把他从业多年的实战经验和感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是：“当你点亮别人的时候，你自己也是发光的。”我推荐我的同事和朋友学习孟老师的课。
——弘阳集团战略投资负责人 李志昊 

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