企业资本思维与战略

【培训对象】
国央企、上市公司、政府引导基金、股权投资基金、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，所有对资本与风控感兴趣的人。

【培训收益】
■筑牢金融知识根基：明晰资本与金融市场的历史、演变及宏观经济形势，为资本战略打基础。 ■精通资本战略关键：掌握企业资本战略机理、思维及运作技巧，提升资本运作效率与决策能力。 ■把握资本运作实战：熟悉中国资本市场上市流程与并购重组模式，增强实际操作能力。 ■提升企业治理效能：理解企业治理体系，优化股权架构与激励，协调利益相关者，保障可持续发展。

第一讲：资本与金融市场简史——洞察资本金融营销根基
一、重新认识货币与资本
1. 大航海时代与资本概念的出现
2. 资本的演变与价值
——贝壳、金银币、纸币与演变中的标志性事件
3. 现代货币的创造机制
——JP摩根与美联储、两种货币创造制度、央行印钱原理、数字货币
4. 世界货币体系的演变
1）布雷顿森林体系
2）黑金美元
3）欧元区
4）国际货币基金组织IMF
二、世界金融市场的发展与演变
1. 金融创新的里程碑
——票号、债市、汇市、指数、期货、信用卡、风投、纽交所与纳斯达克
2. 金融赋能实业的伟大见证
案例：美国铝业
案例：雅虎
案例：迪士尼乐园
3. 金融市场的黑历史
——欧洲三大泡沫事件、麦道夫骗局、次贷危机等
4. 历史的警钟与启示（案例解析）
——人性悖论、监管的产生与变化、垃圾债券

第二讲：宏观经济与金融市场——把握趋势，开启资本营销新局
一、读懂宏观经济
1. 宏观经济的学派与演变
——古典学派、凯恩斯、奥地利学派、芝加哥学派
2. 测量宏观经济的主要指标与运用
——利率、汇率、GDP、CPI、PPI、通胀、失业率、M0-M2,社融
3. 大变局下的世界经济
1）经济周期
2）地缘政治格局
3）地区经济特点
4）逆全球化成因
二、中国宏观经济与金融市场
1. 中国宏观经济的特点与变化
2. 中国金融市场的环境与政策
——金融市场、基础设施、金融主体、监管情况、最新政策
3. 中国金融市场的挑战与机遇

第三讲：中国资本市场与上市实操——聚焦本土，搭建资本营销上市通途
一、中国资本市场解析
1. 中国证券市场的发展与制度演变
——业务多元化→产品丰富化→思路市场化
2. 多层次资本市场的定位与上市规则
——主板/中小板/创业板、科创板、北交等
3. 海外资本市场的特点、机遇与规则
——纽交所、纳斯达克、香港联交所等
4. 企业上市的一般程序与流程
二、企业上市的认知与实战要点
1. 企业登陆资本市场的意义
2. 企业选择上市的四大风险
风险一：机会成本
风险二：政策风险
风险三：定价风险
风险四：失败影响
3. 企业启动上市工作前的四维评估
——基本面、法律、财税、可持续发展
4. 企业上市筹备的四处难点
难点一：证券部组建
难点二：中介选择
难点三：证据链
难点四：凭证梳理
5. 企业上市被否的三大因素
因素一：收入确认
因素二：内控健全性
因素四：盈利可持续性

第四讲：资本战略机制与设计——谋略先行，驱动资本营销核心引擎
一、资本思维与运作1. 资本思维
——杠杆思维、增长思维、整合思维、周期思维、配置思维、风险思维
2. 融资约束问题的由来与后果
——现金流模型、全要素分析法、融资风险管理
3. 融资工具创新与产融结合
——四象限矩阵分析、创新融资工具、股权融资PPDDIT模型
4. 投资问题与风险管理
——逆向选择、投资者情绪、前景理论、三大风险管理要点
5. 投资分析技术与决策
——企业5面分析法、CAPM资本定价模型、NPV与IRR思维、三大估值法
二、企业并购重组
1. 并购重组的发展与演变
——美国标准石油案例、中国并购市场现状与政策
2. 并购典型模式与交易方式
——产业内并购、跨产业并购、借壳上市、四大交易方式
——吉利收购沃尔沃案例、宝钢吸收合并武钢案例

第五讲：企业治理与激励——内外兼修，筑牢资本营销发展基石
一、企业内部治理
1. 亚洲特色的三会治理体系
——股东会、董事会、监事会、代理问题、机制和文化区别于西方
2. 企业控制权问题与对赌
案例：OPEN AI
案例：俏江南
3. 股权架构设计与激励
——典型的问题架构、改进型股权架构、VIE架构、ESOP激励方法等
二、企业外部治理
1. 信息披露管理
——范围与标准、审核与发布、未公开信息的保密措施、监督机制
2. 市场监督者
——证监会与交易所、行政监管、司法监管、舆情监督
3. 利益相关者
——债权人、供应商、客户、员工、中介机构、竞争对手
4. 外部投资者
——外部股东、潜在投资人
 

 张轩荣老师 企业资本运作实战专家
法国蒙大工商管理博士（在读）
AMAC基金从业资格证
上海股权交易中心专家顾问
麦肯锡前银行项目组PM总行项目负责人之一
——■近20年的实业+资本的复合型实战经验■——
曾任：安源生物医药丨CFO兼董秘
曾任：盛大汽车集团（上市公司）丨资本事业部总裁
曾任：轩石资产管理公司（持牌基金）丨董事长
曾任：东亚银行总行（跨国银行）丨副总经理
曾任：汇丰银行（世界500强）丨区域总监
——■擅长的授课领域■——
经济与金融市场分析、企业资本运作、投融资、私募股权、合规管理、私募股权等
——■在专业知识沉淀上■——
著有著作：《老轩创投课》《大数据时代，营销团队就该这样管》《敢说你懂营销管理》
——■在企业资本运作的实战上■——
张老师以实战成果为基石，精准聚焦企业痛点。凭借丰富行业经验，深入剖析资本运营、市场营销等关键领域难题，提供切实可行解决方案，取得多项可观的成果：
◆私募基金：主导完成轩石资产管理有限公司的完成了二期私募股权基金的募集并完成合规备案，投资了十余家企业（涉及金额：3亿元）
◆股权融资：主导完成上海康黎医学检验所有限公司从A到Pre-B的三轮股权增资，估值增长了300%（涉及金额：2亿元）

实战经验：
01-任职宜信公司期间：参与制定公司产品策略与配置组合以及全国财富端营销战略与制度，管控督导全国分公司KPI指标达成，主导“春雷计划”体系建设，拉动全国分公司核心指标同比上涨60%，并多次代表公司出席各类金融论坛演讲，实现业绩转化近3亿元；
02-任职盛大科技股份有限公司期间：组建证券部门落实三会治理，领导上市小组筹备上市工作，并负责股权融资与银行授信，成功完成PE轮2亿元的增资扩股、1.8亿银行授信、并购橙牛车管家延伸了上游供应链，同时高瓴、红杉、IDG、软银等200余家投资人建立起IR关系，为企业后续发展奠定了基础；
03-任职上海康黎医学检验所有限公司期间：全面负责财务、税务、法务、投融资和IPO筹备等事务，主导多轮股权增资使公司估值增长300%，获得近2亿元银行授信；
04-任职汇丰银行期间：从基层客户经理起步，凭借自身过硬的实力，创下了单笔5000+万个贷授信的全国纪录（汇丰全国系统数据），仅用9个月晋升为团队经理，后带领12人团队屡创佳绩，四次荣获华东区“最佳团队奖”，两次夺得年度最佳团队奖，深得领导的高度认可；
05-东亚银行（中国）期间：主导麦肯锡“腾飞计划”项目，制定全国客户经理KPI绩效考核规则，跟踪督导各分行业绩，同时参与私人银行业务标准与制度建设，牵头起草或修改十余部总行业务管理办法，推动目标分行核心指标大幅提升120%；

——■在实战经验的转化赋能上■——
曾为中国农业银行、东亚银行、上海股权交易中心、华硕股份、仁和智本、海昶医药、上海交通大学、浙江工商大学等企事业单位讲授资本运作领域相关主题内容，累积近300+场。
序号 授课企业名称 授课主讲课题 期数
1 盛大汽车集团、上海股权交易中心、上海交通大学总裁班 《企业投融资管理与资本运作实战》 38
2 浙江工商大学、中国交通银行、长三角科技城管委会 《企业资本思维与战略》 32
3 上海股权交易中心、华硕股份、杭州湾电商产业园 《企业并购重组与资本运作》 26
4 上海经信委、张江科技园、海昶生物 《创投学—通往财富自由之路》 22
5 远东资信评估公司、时代浙商研究院、东方出版集团 《用好财报看透一家公司》 18
6 中国农业银行、东亚银行杭州分行、渣打银行上海分行 《投资决策与尽职调查》 18
7 万位科技股份公司、杭州未来科技城 《企业估值》 16
8 上海企业家协会、陆家嘴金融城论坛 《企业顶层股权设计与合伙人机制》 15
9 仁和智本、东亚银行 《组织行为与变革进化》 12
10 中信银行、财视中国 《企业竞争战略与商业模式》 10

主讲课程：
《企业顶层股权设计与合伙人机制》
《企业并购重组与资本运作》
《投资决策与尽职调查》
《企业投融资管理与资本运作实战》
《企业融资破局与金融机构解密》
《企业资本思维与战略》

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