企业财务报表分析与企业估值实践

【培训对象】


【培训收益】
1.分享金融机构与评级机构的信用分析实践，拓宽学员思路； 2.对企业估值的相关方法和要点进行总结和梳理，使学员了解国际国内金融市场通行的对企业定价和投资决策的方法。

第一章财务报告及其相关性
1.基本会计准则的要点
2.资产负债表，损益表，现金流量表，所有者权益变动表
3.合并财务报告和分部报告：逻辑与基本编制方法
4.财务报告之间的勾稽关系
5.管理报告和审计报告
6.关注：交易所问询函
7.其他分享

第二章 企业财务报告分析
1.企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍
资产负债表：重点科目与注意事项；资金来源与运用平衡；
损益表：重点科目与注意事项；如何判断企业盈利的稳定性与收益质量；
现金流量表：重点科目与注意事项；现金流量表的使用与分析要点；
2.企业财务分析基本框架和财务比率
3.判断过度负债与隐性债务
4.现金流，自由现金流与流动性
5.财务分析的其他高级与深入问题
6.其他分享

第三章 财务分析进阶与造假识别
1.子公司，合营与联营企业，关联方
2.识别关联方与关联交易
3.资产负债表、利润表、现金流量表项目中，容易存在不实信息的项目
4.用简洁有效的方法发现企业财报中的问题
5.中国注册会计师协会有关财务造假的提示
6.中国证监会有关上市公司造假识别的方法
7.其他分享

第四章 企业信用风险识别
1.信用风险识别与评估要点
2.理解杜邦分析：一个简便的工具
3.大型/跨国机构信用风险审查重点
4.理解企业信用评级及其与信用风险的关系
5.国际评级机构企业信用评级实践分享
6.其他分享

第五章 企业估值
1.与估值相关的关键概念
2.企业价值是什么，什么是EV和TEV
3.企业估值的基本理念与思路
4.企业估值与项目估值
5.并购与资本支出
6.并购融资与企业估值，并购溢价与折价
8.估值的一个关键：行业与宏观分析
行业分析的基本方法
企业周期与宏观周期
不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点
9.同业比较及其一般做法
10.财务分析与企业估值的核心：财务预测
财务预测的基本方法
财务预测与压力测试和情景分析
财务预测的注意事项
财务预测在信用风险管理与企业估值中的作用
11.其他分享

第六章 企业估值的实践
1.企业整体价值评估的基本方法一览
2.不同估值方法的适用范围
3.当前资本市场通行的企业估值方法实践
相对价值模型法
现金流量折现估值法
市销率法
市净率法
市盈率法
PEG法
PER法
GMV方法
总和法/基于分业务的分部估值法
其他方法
4.不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践
传统行业与重资产类企业
科技类与高研发投入企业
IT类企业
医药类企业
酒类与消费类企业
TMT类企业
初创与不稳定企业
亏损企业
快速成长企业
其他企业
5.其他分享

第七章 拓展：金融工具估值
1.金融工具与金融工具准则的分类
2.金融工具估值与企业估值的区别
3.资本工具的基本估值方法与要点：债务工具与资本工具
4.理解一般工商企业和金融企业的金融工具投资
5.与金融投资相关的财务影响与财务表现
6.其他分享
 

贾老师在金融行业从业20余年，在中资银行，外资银行，汽车金融，信用评级等行业拥有从前台公司客户关系管理到中后台风险分析与控制的全面经验，并曾在评级机构负责中国大型公司的信用评级业务。特别是在长期的金融工作实践中，所负责和审批的全部业务（从中小企业到大型企业）无任何不良资产产生。
在工商银行工作期间，主要负责国有企业的客户开发和维护，以及各类对公业务授信产品，国际结算产品的销售和客户风险管理工作，并曾在资金与结算部门工作，了解商业银行资金运行及相关内部处理。
在招商银行工作期间，主要负责国内大中型企业，外资企业与民营企业客户营销，维护与风险管理等相关工作，并曾参与设计客户经理考评体系。
作为花旗银行，澳大利亚西太平洋银行和美国银行美银美林中国风险团队的成员，主要负责不同类型和不同规模的对公国内贷款，一带一路、海外投资并购项目等各类产品与服务的风险管理工作，并对国际金融机构的风控理念和业务实践有深入领会。
贾老师对于电力，金属，采掘，公用事业，建筑，贸易，传统能源和可再生能源等行业，有着深入和透彻的理解，曾参与中国大型企业在上述行业的并购交易(规模超过百亿美元)，同时对金融机构各类金融产品有着深入的实践功底。
贾老师具有深厚的宏观经济学和金融学理论功底，并谙熟金融相关国际、国内惯例及政策法规，并对普通金融工具和衍生金融工具的运作机理有深入的理解。此外，贾老师还曾在内部培训中担任讲师，其深入浅出的讲解受到内部学员好评。 

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