尽职调查与企业估值

【培训对象】
课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等

【培训收益】
 掌握尽职调查的目的、方法、原则和内容  掌握如何开展基本情况尽职调查、行业尽职调查、业务尽职调查和财务尽职调查工作  掌握企业价值的分类和估值基本流程  掌握财务预测的编制方法  掌握收入法下不同估值模型的估值方法  掌握市场法下不同估值模型的估值方法  了解收入法、市场法的优缺点  掌握不同估值方法的应用场景

 模块一 尽职调查概述
 尽职调查的目的
 尽职调查的方法
 尽职调查应遵循的原则
 尽职调查的特点
 尽职调查的主要内容

模块二 基本情况调查
 设立与发展历程
 组织结构、公司治理及内部控制
 同业竞争与关联交易
 业务发展目标
 高管人员调查
 风险因素及其他重要事项

模块三 行业尽职调查
 行业类别
 行业宏观政策
 行业概况及竞争
 行业经营模式
 行业产品链

模块四 业务尽职调查
 采购情况
 生产情况
 销售情况
 技术及研发情况

模块五 财务尽职调查
 会计政策与会计估计
 财务比率分析
 与损益有关的项目
 与资产状况有关的项目
 现金流量
 纳税情况

模块六 企业估值基本原理
 企业为什么要估值
 什么是企业价值
 企业价值的分类
 经营价值
 清算价值
 并购价值
 企业估值基本流程
 收入法基本流程
 市场法基本流程

模块七 财务预测的编制
 准备和分析历史数据
 将企业资产与负债分为经营性与非经营性
 分析财务指标（NOPLAT、IC、ROIC、IR）
 分析行业和公司竞争优势
 确定预测的期间和详细程度
 预测收入
 收入增长驱动因素分析
 收入预测方法
 预测利润表
 预测资产负债表
 资产负债表预测
 留存收益预测
 长期负债预测
 编制现金流量表
 配平三张报表的变量（现金、短期负债）
 财务预测合理性检验

模块八 企业估值基本方法——收入法
 自由现金流（FCFF）模型
 计算公式
 可明确预测期的价值（计算自由现金流（FCFF）、确定折现率（WACC、资本资产定价模型）、可明确预测期的价值）
 连续价值
 企业经营价值
 股权价值
 经济利润法
 企业价值
 经济利润
 自由现金流（FCFF）模型与经济利润法图示比较
 股权现金流（FCFE）模型
 计算股权现金流（FCFE）
 确定折现率
 股利现金流折现法（DDM）
 股利增长率为0的情形
 永续增长率的情形
 多业务公司估值
 非核心资产估值
 付息负债估值

模块九 企业估值基本方法——市场法
 市场法的基本原理
 如何选择可比公司
 如何选择市场倍数
 市场倍数计算

模块十 收入法与市场法的比较与应用
 优缺点比较
 收入法的优缺点
 市场法的优缺点
 不同估值方法的应用场景
 FCFF
 FCFE
 DDM
 EV/EBITDA
 EV/EBIT
 P/E
 P/B

 

经济学士、理学士、英国Staffordshire大学工商管理硕士（MBA）
高级会计师、注册会计师，中共党员
星期七财经自媒体人、财经节目特邀嘉宾
国内“零税负”企业重组第一人、股权激励10D模型创始人
主导多家公司在国内A股、美国和香港上市
A股上市公司CFO 8年+美国、香港上市公司CFO 6年+培训及咨询10年
10多家拟上市公司、已上市公司的财务顾问，3家央企的资本运作顾问，1家国有资本投资平台顾问
清华大学、北京大学、人民大学、中央财大、上海交大、浙江大学、中山大学、四川大学等十多所大学EMBA班、总裁班资本课程特聘讲师

【工作经历】
1.1989年7月～1994年2月，中国石化（世界500强）荆门石油化工总厂财务处，会计师，科长；
2.1994年3月～2000年5月，中国石化（世界500强）湖北兴化股份有限公司（A股上市公司，证券代码600886），财务经理，财务总监，负责公司上市前的各项工作、上市后的维护，以及1998年的配股融资工作；
3.2000年6月～2006年5月，中国石化（世界500强）荆门石油化工总厂财务处处长，负责财务处的全面工作，其中2002-2005年，全程主导下属30多家国有企业的改革改制方案的设计和实施（2004年6月～2006年5月，中国石化集团公司外派英国Staffordshire大学攻读工商管理硕士学位）；
4.2006年6月～2010年2月，侨兴集团（中国500强）资本运作副总裁兼集团首席财务官CFO，负责侨兴集团下属企业侨兴移动通信有限公司（QXM，美国上市）和瑞金矿业有限公司（00246，香港上市）的上市工作、集团投资并购业务和集团财务管理工作；
5.2010年3月～2013年6月，深圳市一体医疗科技集团财务总监，负责公司IPO上市、风投机构的引进、集团投资并购业务和集团财务管理工作；
6.2013年7月～至今，某资本管理公司创始人兼CEO，从事培训、咨询、顾问业务

【咨询服务】（代表项目）
1.2002-2005年中国石化荆门石油化工总厂30多家国有企业改制（当本人任荆门石油化工总厂财务处处长，全程主导改制方案的设计和实施）
2.湖北兴化（600886.SH）A股IPO上市（已完成）
3.侨兴移动（QXM）美国上市（已完成）
4.瑞金矿业（00246）香港上市（已完成）
5.深圳一体医疗集团的股权融资（已完成，股权融资总额2.30亿元）
6.武汉红人实业集团的“零税负”上市重组（已完成，增值税、营业税、土地增值税、企业所得税和契税全部为0，节约税收成本0.68亿元）
7.湖南全州医药集团的“零税负”上市重组（已完成，增值税、营业税、土地增值税、企业所得税和契税全部为0，节约税收成本0.32亿元）
8.湖北广水华鑫冶金工业有限公司的“零税负”重组（已完成，增值税、土地增值税、企业所得税和契税全部为0，节约税收成本1.8亿元）
9.中山市誉胜智能科技有限公司股权融资（已完成，推荐投资人，成功股权融资2000万元）
10.深圳中科智慧消防安全AI平台股权融资（已完成，推荐投资人，成功股权融资1000万元）
11.广东泰格威机器人科技有限公司股权融资（已完成，推荐投资人，成功股权融资3000万元）
12.大连非同印象顶层设计项目（正在实施，包括股权设计、股权激励、集团架构搭建、集团管控）
13.中山市誉胜智能科技有限公司A股IPO上市全流程辅导（正在实施，包括股权设计、股权融资、股权激励、上市辅导）
14.深圳中科智慧消防安全AI平台A股IPO上市全流程辅导（正在实施，包括股权设计、股权融资、股权激励、上市辅导）
15.佛山金米兄弟科技有限公司股权融资（已完成，推荐投资人，成功股权融资3000万元）
16.广东泰格威机器人科技有限公司A股IPO上市全流程辅导（正在实施，包括股权设计、股权融资、股权激励、上市辅导，预计2021年科创板上市）
17.佛山金米兄弟科技有限公司A股IPO上市全流程辅导（正在实施，包括合伙人股权设计、核心员工股权激励、股权融资、上市辅导，预计2023年科创板上市）
18.武汉百汇农林机电有限公司合伙人股权设计与股权激励（已实施，包括合伙人股权设计、管理层及核心员工股权激励、终端/代理商股权激励）

【社会荣誉】
财经节目特邀嘉宾
国内“零税负”并购重组第一人，《投资并购过程中的税收筹划（“零税负”）》被上市公司海王生物高管誉为最有价值的课程
《并购重组与案例分析》被上市公司粤电力高管誉为“最实战、拿来就可以用”的课程
股权激励10D模型创始人（2014年总结的股权激励10D模型现被资本界同行广为传授和运用）
被长沙市地方税务局誉为“重组专家”
广东省企业金融协会首席资本专家、广东省总会计师协会专家
被清华大学总裁班学员誉为“特别实战导师”

【培训亮点】
干货、案例丰富、讨论互动环节多

【培训课题】
风险与合规：《全面风险管理与内部控制》《国企央企合规管理操作实务与案例分析》
财务会计：《集团财务管控与案例分析》《决策者的财务管理》《全面预算管理与案例分析》《基于经营管理的财务分析与经营决策》《财务分析与企业估值》《成本控制及分析与成本决策》《企业成本管理及价值链成本管控与案例分析》《现金流及营运资金管理与案例分析》《应收账款管理及信用风险控制与催收技巧》《新会计准则讲解》《长期股权投资准则讲解》《合并财务报表准则讲解》《新收入准则讲解》《新租赁准则讲解》
 

• 商业银行信贷尽职调查

   

  第一讲：信贷客户一、信贷客户类别1. 自然人、法人2.公司、分公司3.合并企业4．集团客户5.客户的所有权分类6.客户的规模标准7.客户的行业分类8.产业结构与客户选择互动：国标下的小微企业划分标准二、信贷需求类型1. 缺口型信贷需求 2.扩大消费型信贷需求 3.理财型信贷需求 4．供应链信贷需..

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