夹层投资与夹层融资

【培训对象】
1、关注投融资的实体企业高管 2、从事VC/PE投资经理人 3、政府金融主管领导或政府平台高管 4、银行、信托、担保等金融机构高管

【培训收益】

一、从资产负债表看企业融资
二、融资环境、融资结构、融资利率、融资期限以及关联的债券及股市发展
三、融资的逻辑与公司市值管理
四、投资方向与投资估值、股权融资
五、夹层融资基本定义
六、夹层投资在中国与美国的发展
七、夹层融资的标准模式
八、偏股型夹层融资及案例分析
1、偏股型夹层与纯股型投资策略及公司估值
2、不同资本市场对偏股型夹层的约束（以新三板和主板为例）
3、范夹层融资案例：
（1）PE投资的范夹层投资模式：典型私募股权投资对赌集合案例 (1～4)
（2）委托贷款附加股权投资：案例5
（3）债务融资附加并购期权：案例6、7
（4）担保附加期权
（5）股债结合：国开行与国开金融、建行与建行投贷联中心
（7）债贷基组合
（8）投贷联动
（9）银行下设投资管理公司试点
（10）定增股票盘活流动性
（11）商业银行的夹层
（12）信托的夹层
（13）矿业开采中的夹层
（14）技术研发中的夹层
（15）优先股、可交换债券与可转换债券、协议及代持股份与股权激励
（16）不动产投资与并购中的夹层
（17）培训与咨询、教育中的夹层或对赌
（18）结构化融资（备注：中国定义不同于美国）
信托中的结构化（偏股）
第三方理财中的结构化（偏债）
阳光私募的二级市场股票投资结构化
产业基金中的结构化
资产证券化中的结构化
银行+保险的结构化：杠杆运作
政府与社会资本合作PPP基础设施中的结构化融资
上市公司并购中的结构化融资
（19）PPP投资中如何规避明股实债
九、夹层投资的最佳退出通道
1、资产证券化（偏债）
2、上市退出（偏股）
十、课程总结：
不论纯债、夹层、股权融资，都是财务杠杆，目标是ROE更大，放大公司价值共三类杠杆。杠杆的最高级境界是不出钱的暴富，投行思维。
金融与产业关系说明
投资一般规律解释 

原清华大学IIEPM总监
曾担任清华大学企业家俱乐部投资分会负责人
清华大学经济外交研究中心兼职研究员
清华大学学生实践辅导员
国务院国资委研究中心特邀专家
《公司金融》杂志社特约研究员
联合国工业发展组织国际投资环境研究院城市能力提升顾问
中国企业教育百强大会组委会评审专家
中国电子商会国家电子贸易人才培养工程专家组专家
全国城贸联企业发展促进中心专家
北京兰西同乡联谊会副秘书长
《中国经济外交》编委
兼任多家企业和大型投资机构投资顾问
多个地方政府经济发展顾问
兼有工学和经济学背景

2005年策划并实施清华大学第一个资本运营总裁高级研修培训项目。近十年投融资运作及投融资教育培训工作经验。曾担任中国航天科技集团大型项目研制负责人，并获得国防科工委科技进步奖； 

【研究方向】
长期致力于公司金融相关领域的理论实践研究，包括公司理财、投资风险管理、投资估价、项目融资、风险投资与私募股权投资、企业并购重组、公司治理与资本运作、资本市场发展、产业经济、行为金融理论、国际金融等； 

【主讲课程】
公司金融实务（1天）
企业投融资与资本运营（1天）
投资风险管理（1天或2天）
企业私募与上市运作（1天） 
中国企业海外并购（1天） 
期权对赌与杠杆（半天讲座）