投融资决策与风险管理

【培训对象】
首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)、职能部门总监、企业集团中下属公司的高层管理者、财务总监、财务经理、资金经理、审计经理、投资经理、财务部、投资部、资金部、审计部相关人员、会计师、税务师事务所等。


【培训收益】
1.掌握企业价值评估的各种手法；
2.建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象；
3.通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划；
4.了解融资进程中在资本市场上所面临的一系列战略选择；
5.建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路；
6.掌握投资评估分析的工具和方法，确保评估指标的正确性和适用性；
7.通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方案课程收益。

课程特色与背景：
    本课程立足于经济环境的新走势与资本市场发展的新动向，结合国内国际的知名案例，通过对融资过程中的资本结构、融资成本、融资顺序以及公司运作过程中的股利政策、价值评估进行详细的分析，让学员掌握不同融资方式的特点;通过比较分析商业信用、银行、民间信贷之间的差异，帮助学员理性地判断并评估各种融资方式的代价。从而，为企业实现明智、适宜的投融资决策，提供重要的支持信息和保障。

    投融资是企业发展生产和经营的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投融资风险必然存在。因此，企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。与利润相对微薄的实业相比，资本运作迅速而丰厚的回报似乎更容易让人着迷，也正因如此，即使目前国内外资本市场动荡，我国对外投资合作的各项业务依然逆势上扬。

    课程通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划，建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路，掌握企业价值评估的各种手法，建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象，通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方案。

课程大纲：
第一部分 投融资策略分析
一、企业价值评估
1.企业价值评估的基本方法
2.企业价值评估的收益途径
3.企业价值评估中的溢价与折价
4.如何应用期权定价模型
5.企业价值评估实务

二、如何设计有效的融资策略
1.如何利用信贷资金
2.如何与国内银行打交道
3.从中资银行和外资银行融资的区别
4.适时利用民间信贷市场
5.如何利用债券市场
6.结盟信托公司
7.巧用商业信用
8.商业信用的主要方式
9.PE和VC
10.引进金融投资者
11.引进战略投资者
12.逆势发行的可能性?在资本市场上解决企业发展所需的大额资金
13.上市方式的选择
14.不同资本市场的选择

三、中小企业如何设计融资策略
1.中小企业为什么会融资难
2.如何制定有效的融资策略
3.国家以及金融机构最新政策的分析
4.选择适合中小企业的融资模式
5.拓展新的融资渠道
6.票据融资、信用担保、金融租赁、资产典当、产权交易、项目融资介绍
7.案例分析：长运集团的“东资西调”;摩根史丹利入股蒙牛

四、并购项目中的投资决策
1.零和游戏?还是更糟?
2.兼并收购的三大战略导向——“我们为什么要并购?”
3.价值链和利润池分析——“我们期望在哪里赚钱?”
4.定价博弈——“我们究竟该付多少钱?”
5.价值的来源分析——“可行性报告可信吗?我们真的能赚钱吗?”
6.其他的项目评估指标

五、投资分析的主要工具及方法
1.主流企业最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法
2.贴现现金流分析模型的基本原理和结构
3.投资评估的四个关键指标及不同运用
4.为什么是现金流而不是税后利润
5.流动资金对项目评估的影响

第二部分 企业金融投资风险管理
一、“透过数字看本质”——如何通过分析数据做出正确的判断
1.如何做出正确的假设及预测
2.敏感性分析
3.投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报?
4.怎样优化投资项目——小投入，大产出?

二、企业金融投资风险管理
1.金融风险的本质与来源
2.对于金融风险能做点什么?
3.金融工程的角色
4.定义避险的目标
5.管理利率风险
6.使用远期利率合约和期货
7.使用掉期
8.比较利率风险管理技术
9.管理货币风险
10.远期、期货和期权
11.策略比较
12.管理股票风险
13.股票指数期货和期权
14.投资组合保险
15.测量风险
16.记录市场
17.资产配置
18.风险值(VAR)

三、资本的豪门盛宴——IPO
1.国内市场的模式与选择
2.海外市场的模式与选择
3.主要资本市场的比较和选择

对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、教授

• 投融资项目的策划分析与风险管控

   

  1、银保监15号文、十四五规划、《政府投资条例》等新规对于目前项目实施的影响；2、合作各方如何利用项目前期投融资策划降低项目运营成本；3、投资方如何利用资产负债表、现金流量表、利润表进行项目前期策划；4、项目参与各方的投资价值评估分析；5、投融资合同核心条款设计；6、项目资金短期与长期的搭配；7、项目的股权结构和未来调整设计；..

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• 片区开发的投融资实务操作和风险防控

   

  1.目前的宏观经济发展与政策调整的解析；2、 区域开发建设发展思路和实例3、 城市综合业务的设计及发展规划、运作思路及开发路径4、 片区开发在前期项目判断阶段和后期实施阶段各种风险防控以及项目后评价；5、 PPP、F+EPC、ABO、REITs等方式的应用；6、 棚户区改造、回迁房建设过程中的疑难问题以及解决方案；7、 土地一级开..

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• 工程项目风险管理实务

   

  一、绪论1、项目与项目管理（1）项目的内涵（2）项目管理的内涵2、风险与项目风险（1）风险（2）项目风险3、项目风险管理（1）项目风险管理的概念（2）项目风险管理的产生及发展（3）主动风险管理（4）项目风险管理的主要内容（5）项目风险管理的主要方法（6）项目风险管理的意义及作用4、案例1 中国铁建沙..

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• 建设工程项目全过程合同风险管理实务操作

   

  一、工程合同1.工程合同基本原理（1）工程合同的概念及作用（2）工程合同原则（3）工程合同的法律基础（4）工程合同内容和文本形式（5）工程合同的生命期过程（6）现代工程合同的特点和发展趋向2.工程合同体系和工程承包合同（1）工程项目中的主要合同关系（2）工程施工合同（3）工程分包合同3.工程中的其他合同..

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• QRM质量风险管理

   

  【课程介绍】如何做到真正的降低质量风险？　　如何做到真正的预防质量风险？　　如何做到有效的持续改善？　　三鹿奶粉事件、汽车召回事件、光伏业倒闭、服装业库存危机、烟草业遭遇国际化冲击等，很显然风险无处不在，而且风险发生的频率越来越高、影响程度越来越大，甚至会造成灭鼎之灾。作为企业的管理者您知道如何识别质量风险、分析质量风险并在此基础上有效管..

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• 新形势下银行信贷营销与风险管理

   

  第一讲：了解经济环境，分析信贷业务发展趋势一、我国经济发展态势二、银行当前面临的形势三、银行信贷业务竞争态势分析1.竞争对手日渐多元化2.竞争内容呈现多层次化3.传统竞争方式局限性凸显四、国内信贷市场行业趋势分析1.农业（养殖业、种植业、畜牧业）2.制造业3.交通运输业4.商贸业5.服务业6.高新技术 ..

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