宏观经济趋势分析与金融政策解读

【培训对象】
私募基金经理、私人银行顾问、高净值客户投资经理及需提升全球化资产配置能力的从业者

【培训收益】
● 宏观经济预判力：掌握2025年中国经济关键趋势（消费复苏、房地产筑底、新质生产力），预判政策（财政/货币）对股市、债市的影响。 ● 全球化资产配置能力：解析美元周期、中美博弈下的新兴市场机遇，设计含股票、债券、另类资产的多元组合。 ● 科技与产业洞察：理解人工智能、绿色转型对资本市场的影响，挖掘芯片、生物医药等高成长赛道投资机会。 ● 风险对冲策略：运用黄金、高股息资产及虚拟资产（如BTC ETF）对冲通胀、地缘政治等不确定性风险。 ● 实战决策工具：提供投行级分析框架（如利率周期模型、资产相关性矩阵），提升客户资产配置方案说服力。

第一讲：2025中国宏观经济走势展望
一、2024中国股票市场回顾
1. 2024全年全球股指主要表现回顾
2. 2024 中国金融政策变化趋势解析
1）财政政策
2）货币政策
3）房地产市场
4）资本市场
3. 中国股票市场波动的四个阶段解析
1）震荡期
2）震荡下跌期
3）快速反弹期
4）转向震荡期
二、偏离历史经验的市场表现解析
1. 市场底部信号判断指标分析
2. 市场表现偏离历史规律原因分析
3. 财政状况分析
三、金融市场当前位置
1. 中国指数动态市盈率解析
2. 中美贸易关系影响双方经济表现解析
3. 香港利率水平表现解析

第二讲：2025中国宏观经济走势展望
一、经济展望
1. 宏观趋势：全球经济增速预测
2. 投行预测：主要各投行对中国经济分析及预测
3. 对外出口：中国出口在全球经济占比趋势分析
4. 消费政策：中国居民与政府实际消费走势分析
5. 居民消费：中国居民消费市场分析
6. 房地产：中国住宅库存
二、市场展望
1. 中国股市国资持股规模趋势分析
2. 全球主要股票市场估值分析
3. A股股息率解析
4. 全球主要财政政策影响分析
5. 宏观经济平稳运行，提振内需将是关键
6. 消费延续温和复苏，“情绪经济”赋能新赛道
7. 房地产政策稳价控量，房企投资延续筑底
8. 外资战略性锚定中国市场，将深化高技术领域布局
9. 人工智能引领产业变革，促进全社会生产力提升
10. 政策加大扩张力度，财政货币发力更趋协同
11. 新质生产力加快培育，支撑制造业投资稳健增长
12. 对外贸易面临关税挑战，对经济影响或整体可控
13. 企业积极寻求出海机遇，新兴市场合作更见紧密
14. 全球绿色转型或有所放缓，产业重心进一步向中国转移
三、配置策略和投资主题
1. 汇率：美元在加息尾声中走弱，非美货币走强
2. 债券看多：全球流动性拐点预期到来，短债优于长债权益看多
3. 经济复苏，流动性拐点到来，估值较低，情绪好转
4. 黄金增持：美元指数和实际利率推动黄金价格见底
5. 股票市场配置策略
1）总体提升成长股配置比重，重点关注芯片半导体、消费电子、新能源等科技板块
2）生物医药会有较多的个股机会，我们会在其中重点挖掘阿尔法机会
3）消费板块目前市场预期很低，下半年消费板块会随着经济好转而迎来修复
4）高股息价值板块，持续关注产能出清竞争减缓后现金流持续好转的投资机会
6. 债券市场配置策略
1）全球债券市场表现分析
2）全球主要国家利率政策分析
3）美国债券市场趋势分析
4）信用债市场变化趋势分析
5）海外债券市场估值比较分析
7. 人民币资产配置及汇率分析
1）人民币利率曲线变化
2）宽松货币政策与弱经济环境的影响
3）财政政策预测
4）国债利率变化预测
5）境外点心债市场状况解读
6）汇率变化的影响

第三讲：金融市场洞察热点解析
一、美国经济软着陆分析
1. 美国经济通胀情况分析
2. 美国财政政策预测
3. 美国边境与地缘政策影响
4. 美国国内失业率及衰退风险解析
5. 美国国内产业与国际贸易政策趋势预测
二、全球央行政策趋势分析
1. 各国货币政策周期性分析
2. 美国降息对各国货币政策的影响解析
3. 欧洲央行的财政政策预判
4. 市场对未来四大经济体政策利率的趋势预判分析
三、美元升值的汇率影响分析
1. 美国通胀与美元指数的趋势分析
2. 美国国债与避险资金的防御性配置影响分析
3. 美国劳动市场与家庭资产负债表现状分析解读
4. 日元资产与日本央行政策与美元走势的关系分析
5. 贸易加权美元指数与利差的表现分析
四、固定收益资产的价值判断
1. 美国国债利率水平表现分析
2. 美国国债殖利率趋势预判分析
3. 欧洲债券市场分析
4. 美国投资等级债券与非投资等级高收益债券的表现分析
5. 亚洲与新兴市场债券的分析
五、川普的关税计划带来的经济影响
1. 全球商品供应链受关税影响的现状分析
2. 中美贸易受关税政策影响的预期分析
3. 东南亚与南美与美国贸易的趋势预判
4. 全球供应链贸易的趋势判断分析
5. 美国商品进口预期判断
六、亚洲金融市场的机遇分析
1. 亚洲各主要经济体经济情况分析
2. 中美贸易之争对亚洲各经济体的影响
3. 亚洲各国的经济政策趋势预判
4. 亚洲商品供应链的重建重组带来的投资机会
5. 亚洲商品出口趋势的机遇预示
七、人工智能带来的经济影响
1. 人工智能对全球股市影响
2. 全球企业受人工智能的影响
3. 美国超大型科技公司股票估值对全球股市的影响
4. 资本市场对人工智能产业的投资与机会
5. 亚洲人工智能工业发展情况
6. 人工智能对各经济体基础设施建设的促进作用分析
7. 人工智能对全球资本市场的影响
八、美国股票市场展望分析
1. 美国股票市场整体现状分析
2. 美国工商业行业发展变化趋势分析
3. 全球股市与估值变化分析
九、多元化投资在资产配置中的重要性解析
1. 全球主要资产的过往表现分析
2. 资产配置面临的新挑战分析
3. 美国国债对主流资产定价的影响
4. 美国财政及关税政策引发通胀对资产配置的影响
5. 金价上涨对资产配置的影响
6. 构建多元化资产配置组合的挑战
7. 另类资产及不动产对构建多元化资产配置组合的重要性
8. 多元化资产组合中股票与主权债券的相关性分析

第四讲：环球投资新趋势变化解析
一、全球各地经济增长格局变化的趋势分析
1. 美国经济软着陆的预期分析
2. 多极世界导致增长率趋于一致的可能性分析
3. 新兴市场增长溢价的巨大机遇前景
二、新多元化投资工具的趋势
1. 利率长期偏高对传统投资组合的挑战分析
2. 降息周期及力度超预期带来的信贷资产投资机会
3. 实体资产的股票策略的机会分析
4. 对冲基金与另类资产是新的多元化投资工具
三、新兴市场蕴含的主动投资机会分析
1. 中美博弈下的新兴市场股市机会分析
2. 贸易转移情况下的亚洲财富机遇
3. 美元资产定价变化带来的新兴国家资产价格重估机会
4. 新兴市场股市资产价格重估的机会分析
四、构建新的投资组合
1. 固定收益类资产的高收益率投资解析
2. 高收益企业债的投资机会
3. 股票市场的行业周期轮转的机会
4. 印度股市的投资机会
5. 另类资产在投资组合中的重要作用
五、虚拟资产ETF与资产代币化的发展机遇
1. 虚拟资产新发展机遇的分析
2. BTC的全球地位与市场领导力解析
3. 代币化重塑传统金融格局的趋势分析
4. 地区政策对虚拟资产的支持分析
5. 全球资产类别市值排行解析
6. 虚拟资产周期性变化的分析
7. 机构投资者参与的意义和影响
8. 对传统多元投资组合的互补性分析

【模拟实操案例演练：十分钟为客户分析宏观经济及给出投资建议】
设立需求：全球化投资+多元化资产配置建议
实战演练：分组做实战的话术演练及资产配置方案提交
1. 现场做方案
1）每组分为：为客户提供的话术部分演练
2）全组做宏观经济分析总结与面谈话术准备实战方案
——包含市场信息收集、客户需求规划、理财目标分析、资产配置方案
2. 分组上台演练
演练方式：分组演示，包括信息收集、经济解读、方案推荐等
3. 演练点评：观察者点评、参与者点评、老师点评 

15年+国际银行财富管理及海外国际家族信托从业经验
上海财经大学金融学硕士+西北工业大学双专业学士
2024年度MDRT百万圆桌会议资格达成
国家中级经济师
CFP国际金融理财师持证人
持有证券/保险/基金/银行从业资格
曾任：香港信托协会（国际信托机构） 丨 中国区市场总监
曾任：汇丰银行（世界500强） 丨 深圳分行支行行长
曾任：花旗银行（世界500强） 丨 深圳分行高级投资顾问
擅长领域：权益类股权&基金投资策略、家庭成员财务保险保障、家族信托传承规划……
☛百亿资产操盘：15年一线财富管理与家族信托实战，操盘50+亿国内外信托大单与30+亿股权类产品募集，同时多次创下行业与地区的业绩唯一与第一；
☛行业首创落地：从0到1首创离岸信托架构师认证培训，培养100+位离岸信托架构师，主导全年超30场客户及渠道策略会，赋能400+人；
☛国际前沿掌握：熟悉国际国内宏观经济分析方法，掌握财政政策和货币政策对投资的影响,多次作为特邀嘉宾出席高净值客户财富管理论坛及家族信托研讨会，分享前沿观点与经验；

崇宸鸣老师拥有国内头部高校理工科+金融复合学历背景，超10年深度参与一级私募股权及二级证券投资经验，及境内外家族办公室家族信托定制业务，深度理解国内资本市场投融资环境及投资趋势判断；长期从事金融产品研究与培训、财富管理、家族信托、投资咨询分析等工作，具备丰富的展业经验，熟悉宏观经济分析方法，掌握财政政策和货币政策的变化对于各项投资的影响。

实战经验：
——【跨境金融布局：50+亿国内外信托大单落地】——
01-负责香港信托协会超高净值客户群体的香港/瑞士离岸信托业务咨询，包括家族信托方案设计及制定信托架构内的财富配置方案以及组合投资策略建议等，执行家族资产管理方案及组织家族会议等，落实离岸私人信托落地方式，成功设计并落地多起离岸信托案例，累计境外信托资产配置规模超2000万美金。
03-为国内某头部财富管理机构投资管理有限公司成功设立落地超过15个家族信托实操案例，累计管理规模超过50亿以上，为高净值客户家族全球化资产配置提供专业支持，包括投资权益类及保障类产品；
——【高端财富架构：30+亿股权类产品募集量】——
01-主导为国内某头部财富管理机构投资管理有限公司高净值人群资产保全、税务规划、财富传承和全球资产配置业务，实现2020年度二级私募证券基金产品总募集量超过8亿（全国前三）；2021年度一级半定增业务及股权类产品总募集量近2.5亿（全国第一）；
02-为国内某投资银行机构创建10+人专业股权PE产品资产管理团队与20+人专业股权融资业务团队，与喜马拉雅FM、小鹏汽车、中金新兴产业基金、36氪人工智能创投基金、深创投母基金等多个顶级企业/机构合作，开展多场股权私募产品与基金产品募集及路演，实现股权类产品总募集量超2亿元；
03-主导某国内头部家族办公华南区超高净值人群资产保全、税务规划、财富传承和全球资产配置业务，带领团队在2023及2024年度实现新签约家办级别客户超过10人，交付资产配置报告累计超过20份，参与设计家族信托设立建议书5份，累计洽谈及配置家办级客户资金体量规模超过20亿元；
——【卓越团队楷模：带领团队包揽业绩前三】——
01-为花旗银行深圳分行大客户提供全面专业的金融分析及资产配置咨询服务，并提供相应的专业财务规划方案，积极开拓中高端个人客户，组织策划营销方案与客户活动：
——曾获深圳地区唯一一名中国区长期服务奖（花旗银行总部授予）；
——曾获花旗银行华南地区深圳分行首名及唯一的资深高级贵宾理财投资专员；
——曾获个人持续业绩连续12个月A+优秀表现大奖（华南区唯一一名)；
02-全面管理汇丰银行多个支行工作，包括销售业务管理以及运营管理，完成支行各项业绩考核指标，在连续年度分别取得深圳区及东莞区最高保费记录，获得最佳保险业绩奖；曾获连续年度季度产出百万期缴保险大单；
——曾获中国区优秀支行行长业务管理奖；
——曾获第一/二季度全国最佳业务管理策划奖及最佳原创战略奖；
——曾获中国支行行长上半年双项业绩排名中均名列全国前三名；
——曾获连续9个月汇丰银行全国支行行长各项考核综合排名南区第一名；
——曾获中国区支行行长各项工作综合评比上半年全国第一，下半年全国第三名；

部分授课案例：
序号 企业 课程名称 期数
1 中国平安保险集团、招商银行私人银行、香港信托协会 《全方位解码家族保险金信托服务》 20+
2 中国银行私人银行、工商银行私人银行、瑞银集团（UBS） 《私人银行财富管理与资产配置》 15
3 中国建设银行、广发证券、华夏基金 《宏观经济趋势分析与金融政策解读》 12
4 中信证券、海通证券、中金公司 《高客经营与客户心理分析》 10
5 中国农业银行、浦发银行、平安银行 《理财经理综合能力提升训练营》 8

主讲课程：
《家族财富传承管理与资产配置》
《全方位解码家族保险金信托服务》
《高客经营与资产配置方案设计》
《理财经理综合技能提升之客户需求分析》
《金融通识课——玩转财富密码》
《宏观经济趋势分析与金融政策解读》 

• 宏观经济形势与消费金融动态分析

   

  一、国内宏观经济形势分析与新趋势1、新兴行业与市场处于初期起步阶段战略性新兴产业2015年增加值占GDP比重力争达到8%，到2020年达15%，整体形成健康发展、协调推进的基本格局。十年黄金增长美景难以再现，发展模式转型艰难。中国经济增速放缓。投资需求和出口需求增长速度趋势性下滑将导致中国经..

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• 中国宏观经济形势与企业战略升级

   

  引子：十九大后新时代中国特色社会主义的深刻变革一、新冠肺炎给全球政经格局带来深刻变革1、充分估计疫情大流行对全球经济的严重冲击2、疫情全球化扩散对经济全球化的严重冲击3、疫情下上半年中国宏观经济数据分析4、疫情全球大流行背景下的中国选择5、中国经济高质量发展路径二、中国宏观经济存在的挑战和风险1、深入认识中国经济新时代..

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