股权激励：股权激励与企业估值提升

【培训对象】
拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董

【培训收益】
● 掌握企业的战略定位与股权架构设计，现代化高效率治理公司； ● 熟悉股权激励的重要性和必要性，知晓股权激励方案的设计； ● 能够通过7步法制定并实施股权激励的方案，提高员工积极性和凝聚力； ● 知晓股权激励实施过程中的7个常见问题及处理方法，能有效实施股权激励； ● 掌握股权激励的设计要点，能把股权激励落实到企业估值提升上。

第一讲：企业的战略定位与股权架构
一、企业自身的战略定位
1. 管理变革：合伙人制打破传统管理层级
2. 管理进化：让企业员工“为自己而工作”
3. 制定战略：职业经理人转变为事业合伙人
4. 建立机制：打造高效的合伙人激励机制
二、企业股权的顶层架构设计——影响企业估值上限
1. 比较合理的四种股权分配方式
2. 股权分配的核心原则：控制权稳定
3. 常见但不合理的股权分配架构
1）平均分配的股权结构——有分歧时难以形成有效决策
2）“1＞2+3”的股权结构——小股东利益难以保障
3）“1=2+3”的股权结构——两方联合排挤一方的内耗
4）小股东众多的股权结构——意见难统一且决策流程过长
5）没有给未来融资预留空间的股权结构——融资稀释后实控人丧失控制权

第二讲股权价值塑造
一、让投行/投资人给公司高估值
1. 行业与产业链地位决定估值上限
2. 公司财务指标与可成长性决定估值下限
3. 股权结构合理性构成决定公司估值中位数
二、掌握提升企业估值的三大法宝
第一大法宝：业绩的可持续增长规划——盈利增长
第二大法宝：提高信息披露的质量和频率——公司质量
第三大法宝：全媒体时代的资本品牌管理——市场预期差

第三讲股权激励的重要性和必要性
一、股权激励的基础认知
1. 什么是股权激励——顺应人性激发人性的长效激励机制
2. 股权激励的重要作用
1）从源头上激发员工执行力和战斗力
2）招才纳贤，企业做大做强的必由之路
3）降低人力成本，减少现金支出
4）稳住老员工，保持企业稳定性
5）联合上下游，打通产业链
3. 股权激励的应用价值——开疆辟土封侯
二、从成功案例看股权激励的巨大能量
案例：晋商“顶身股”的成功之道
案例：华为股权激励迸发的巨大能量
案例：上市公司股权激励对公司市值的影响分析
——股权激励的启示：股权激励运用得当能够帮助企业快速壮大

第四讲：股权激励的方案制定
一、九种常见的股权激励工具
激励工具1：干股激励
激励工具2：期权激励
激励工具3：限制性股票
激励工具4：股票增值权
激励工具5：虚拟股权
激励工具6：分期延期支付
激励工具7：员工持股计划
激励工具8：管理层收购（MBO）
激励工具9：股份赠予
二、七步做好股权激励方案：
第一步：确定激励对象的依据和范围
第二步：确定激励的股份来源和数量
第三步：规划股权激励方案相关日期
第四步：根据估值确定股份行权价格
第五步：制定股份授予方式行权条件
第六步：制定股权激励动态调整依据
第七步：规定股权激励管理监督机构

第五讲 股权激励的实施实务
一、股权激励实施的七个流程
1. 公示方案
2. 确立对象
3. 签订协议
4. 召集会议
5. 搭建主体
6. 变更登记
7. 举行仪式
二、股权激励之动态调整
1. 需要动态调整的情形
1）激励达成后失效，坐享其成安于现状
2）激励对象只看个人利益和短期目标
3）公司发展壮大，原有激励方案不再匹配
2. 动态调整的五种机制
1）股权激励模式升级调整
2）随岗位变动而动态调整
3）考核绩效挂钩动态调整
4）股权激励数量动态调整
5）设立人员退出调整机制
3. 动态调整的流程
1）统筹规划
2）选择指标
3）分配权重
4）考核绩效
5）动态调整
6）总结复盘
10.4动态调整的注意点：不要引发员工冲突
三、股权激励之避坑指南
1. 老板决心不坚定，舍不得分，也不知什么时候分
2. 股权结构不合理，导致实施股权激励后控制权存在风险
3. 分配不公，规则不清晰，反而造成员工离心离德
4. 静态激励，达成后缺乏调整和约束，养肥了员工丧失了斗志
5. 方案过于复杂，宣讲不到位，员工响应不高
6. 企业财务不规范，员工缺乏对企业信任
7. 股权激励违规，存在税务风险和财务瑕疵 

吉林大学管理学硕士
深圳证券交易所董事会秘书资格
深圳市企业战略并购促进会理事
——2大证券交易所独立董事任职资格——
深圳证券交易所独立董事任职资格
上海证券交易所科创板独立董事任职资格
——4个金融细分行业从业资格——
人社部碳交易员|证券从业资格|期货从业资格|基金从业资格
现任：深圳前海瑞莱基金管理公司|投资总监、基金经理
曾任：安信证券|投资银行部VP（副总裁）
曾任：安信证券吉林分公司|营业部总经理、金牌培训师
擅长领域：IPO上市、并购重组、投融资、股权激励、股权设计、私募股权基金、宏观经济分析等领域
★ 主导资本市场明星案例《慧球科技重组天下秀》——从上市公司控股权收购，到成功并购重组退出的资本运营闭环。
★ 30+家上市公司资本运营顾问：鸿博股份、亚钾国际、赫美集团、天下秀、海创药业等，其中鸿博股份2年估值提高5倍、海创药业上市后估值提升3倍。
★ 15亿规模基金管理负责人：4家所投企业实现IPO上市、2家所投企业估值增长超5倍。投资覆盖高端制造、创新生物医药、创新消费服务、新能源等国家大力发展领域。

实战经验：
01-在资本运营全流程闭环【实控权收购→法人治理→并购重组→资本退出】中，具有资本全局观，成功打造资本市场明星案例《慧球科技重组天下秀》
【实施上市公司举牌收购】制定操作方案，并通过二级市场举牌方式，成为上市公司慧球科技(600556.SH)大股东，以极小代价完成上市公司收购。
【获得上市公司控制权】指导上市公司合理利用公司法及监管规则，维护股东权益、完善公司法人治理结构，通过召集股东大会成功改组董事会、监事会，获得上市公司实际控制权。
【开展企业并购重组】主导尽职调查并谈判各类资产，最终成功以吸收合并方式重组全球互
联网营销独角兽企业--天下秀数字科技(集团)股份有限公司。
【实现市值提升投资退出】两年内公司市值最高提升八倍，完成投资退出和资本运营闭环。

02-在资本运营【投资银行-股权投资-私募基金-产业基金】中全业务覆盖，实战成果显著
投行业务经验丰富：参与过长白山等IPO上市项目、吉林森工重大资产重组项目、主导过巨龙股份（870239.OC）、泰华电子（870146.OC）等新三板挂牌项目，并成功为企业完成员工激励计划和定向增发投资引入。
投资领域成绩显著：为被投企业对接融资机构、引进高级管理人员完善核心团队、量身定制股权激励计划、给企业估值提升和IPO上市赋能。其中联赢激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海创药业（688302.SH）、精致达等4家所投企业实现IPO上市；北京昊唐科技（宠物家）、赛维森医疗科技2家所投企业估值增长超5倍，成为热门独角兽。
私募基金运营独到：与上市公司金风科技、福田引导基金共同发起设立新能源产业投资基金，总规模10亿元。参与新能源行业光伏、储能、氢能、碳交易等领域投资。评估项目可行性，测算项目收益率及偿债能力，开发项目实施方案，完成项目资产变现交易。新能源领域总投资规模超6亿元人民币。

03-作为培训讲师，赋能100+家企业提高资本运营水平
◆ 累计为100+家企业：赛维森、牙邦科技、宠物家、众壹新能源等，开展《企业上市IPO》《股权激励》《股权融资》等课程。
◆ 累计为30+家上市公司：鸿博股份、亚钾国际、天下秀、赫美集团等，开展《股权设计：公司股权设计与资本运营》《股权投资》等课程。
◆ 累计为20+家私募股权基金公司：上海丰煜投资管理、深圳中科融信投资管理、深圳市鑫运通创业投资、深圳市柏纳股权投资基金管理等，开展《私募基金运营管理》课程。

主讲课程：
《全面注册制与企业IPO上市》
《私募股权投资基金的运营与管理》
《股权激励与企业估值提升》
《企业成功股权融资操作实务》
《公司股权设计与资本运营》
《2023年宏观经济与热门行业投资机会》 

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