投资决策与尽职调查

【培训对象】
股权投资基金、产业基金、政府引导基金、投资银行、财务顾问公司、企业CEO与高管、战投部、投融资与并购部、政府招商、企业服务相关部门人员

【培训收益】
■把握资本脉络与趋势：理清资本历史发展，精准把握当下资本市场现状与趋势，为投资决策提供宏观指引，捕捉机遇、规避风险； ■明晰投资问题与决策：深刻认识投资中的结构性和非理性问题，掌握科学决策方法，避免误区，提高投资成功率，保障稳健性； ■掌握投资分析与评估：熟练运用项目六维分析法和投资评价指标及估值方法，精准评估企业投资价值，筛选优质项目，高效配置资源； ■精通尽职调查与风控：系统掌握尽职调查流程与方法，全面收集企业信息，识别风险，降低信息不对称，防范投资风险，确保安全； ■强化投后管理与效益：熟练运用风险管理技巧，优化投资组合，掌握投后管理要点，实现投资增值，提升回报率，建立良好合作关系。

第一讲：资本风云路——历史演进与当代格局
一、资本市场的前世
1. 殖民者的狂欢
——VOC的船板
2. 资本的骗局
——郁金香之殇、牛顿的眼泪、密西西比巫师
3. 美元霸权
——布雷顿森林体系、黑金美元、潮汐效应
4. 华尔街风云
——梧桐树协议等
5. 资本巨鳄
——摩根、格雷厄姆、巴菲特、索罗斯、梅拉梅德、米尔肯
二、资本市场的今生
1. 各类资本与市场总览
——股票市场、债券市场、汇率市场、期货市场
2. 货币的演变与创造
——商品货币制度、债务货币制度、乘数效应、央行印钞机制、数字货币
3. 犹太资本称霸全球
——贝莱德集团、先锋领航、道富、著名犹太家族等
3. 中国资本市场的力量

第二讲：投资迷途洞察——问题剖析与决策重塑
一、投资的结构性与非理性问题
1. 投资的结构性问题
——经济增速放缓、政策风险、募资困境、投资不可能三角等
2. 投资的非理性问题
——羊群效应、过度自信、锚定效应、心理账户、损失厌恶、确认偏差等
二、投资的技术性与决策问题
1. 调研方法问题
——调研手段、调研工具、信息的信度与效度检验等
2. 项目分析问题
——分析角度、分析方法、侧重点偏差等
3. 投资决策机制的五大问题
问题一：独裁型决策
问题二：激情决策
问题三：无制衡决策
问题四：利益驱动式决策
问题五：一票否决式决策
案例分析：YK资本的一次B轮投资

第三讲：投资慧眼锤炼——企业多维解析与价值甄别
一、项目六维分析法
1. 行业与市场分析
——PEST法、构建情报网络
2. 战略分析
——三大战略、波特五力模型、价值链分析、SWOT分析
3. 产品分析
——波士顿矩阵、竞品分析法、PPM产品组合分析、精益画布
4. 客户分析
——RFM模型、用户行为路径法、安索夫矩阵
5. 财务分析
——四大能力比值分析法、杜邦分析法、预算分析法
6. 风险分析
——财税风险、法律风险、持续增长风险、VRIO模型
二. 投资评价指标
1. 利率与时间价值
2. 资本成本与结构
——CAPM模型、加权资本成本WACC、结构均衡理论
3. NPV净现值与IRR内部收益率
——折现率、投资评价依据
4. 三大类估值法与局限
——绝对估值法：DCF法
——相对估值法：Px法、资产法

第四讲：尽职调查密匙——信息深挖与风险解锁
一、尽职调查的分类与步骤
1. 尽职调查的分类
类别一：商业尽调
类别二：财务尽调
类别三：法律尽调
2. 尽职调查的步骤
——准备、实施、整理、报告
二. 尽职调查的要点与手段
1. 行业学习方法与目标
——行业发展脉络、学习资料来源、框架模块梳理
2. 线下走访与座谈要点
——创始人、高管层、中层、基层、上游供应商、下游客户、同业、行业专家、其他渠道（如做过该类项目的人、同乡等）
3. 线上情报调查要点
——企查查、公司网页、新闻报道、高层视频、诉讼、报告数据库等
案例分析：YH资本的一次A+轮投资

第五讲：投后管理精要——价值守护与效益升华
一、投资风险分类与对策
1. 投资风险分类
——系统性风险、非系统性风险
2. 控制风险的四大手段
手段一：对冲工具
手段二：分散投资
手段三：转移风险
手段四：持续学习
二. 资产风险评估与选择
1. 单个项目风险评估
——概率、预期收益率、方差、标准差
2. 组合资产风险评估
——夏普比率、凯利公式
三、投后管理实战要点
1. 情报工作
——月报季报年报、经营数据、各类决议、重大合同、重要人士变动
2. 分层对接与IR反向管理
——多场景互动、业务外互动、搭建被投企业生态等
3. 价值输出与赋能
——战略优化、竞争者动态、外部投融资情报、上下游资源对接、人才引进等
4. 危机处理
——重大不利事件、重要诉讼、现金流困境、公关危机、破产清算等
讨论：某企业的投资人诉讼事件
 

 张轩荣老师 企业资本运作实战专家
法国蒙大工商管理博士（在读）
AMAC基金从业资格证
上海股权交易中心专家顾问
麦肯锡前银行项目组PM总行项目负责人之一
——■近20年的实业+资本的复合型实战经验■——
曾任：安源生物医药丨CFO兼董秘
曾任：盛大汽车集团（上市公司）丨资本事业部总裁
曾任：轩石资产管理公司（持牌基金）丨董事长
曾任：东亚银行总行（跨国银行）丨副总经理
曾任：汇丰银行（世界500强）丨区域总监
——■擅长的授课领域■——
经济与金融市场分析、企业资本运作、投融资、私募股权、合规管理、私募股权等
——■在专业知识沉淀上■——
著有著作：《老轩创投课》《大数据时代，营销团队就该这样管》《敢说你懂营销管理》
——■在企业资本运作的实战上■——
张老师以实战成果为基石，精准聚焦企业痛点。凭借丰富行业经验，深入剖析资本运营、市场营销等关键领域难题，提供切实可行解决方案，取得多项可观的成果：
◆私募基金：主导完成轩石资产管理有限公司的完成了二期私募股权基金的募集并完成合规备案，投资了十余家企业（涉及金额：3亿元）
◆股权融资：主导完成上海康黎医学检验所有限公司从A到Pre-B的三轮股权增资，估值增长了300%（涉及金额：2亿元）

实战经验：
01-任职宜信公司期间：参与制定公司产品策略与配置组合以及全国财富端营销战略与制度，管控督导全国分公司KPI指标达成，主导“春雷计划”体系建设，拉动全国分公司核心指标同比上涨60%，并多次代表公司出席各类金融论坛演讲，实现业绩转化近3亿元；
02-任职盛大科技股份有限公司期间：组建证券部门落实三会治理，领导上市小组筹备上市工作，并负责股权融资与银行授信，成功完成PE轮2亿元的增资扩股、1.8亿银行授信、并购橙牛车管家延伸了上游供应链，同时高瓴、红杉、IDG、软银等200余家投资人建立起IR关系，为企业后续发展奠定了基础；
03-任职上海康黎医学检验所有限公司期间：全面负责财务、税务、法务、投融资和IPO筹备等事务，主导多轮股权增资使公司估值增长300%，获得近2亿元银行授信；
04-任职汇丰银行期间：从基层客户经理起步，凭借自身过硬的实力，创下了单笔5000+万个贷授信的全国纪录（汇丰全国系统数据），仅用9个月晋升为团队经理，后带领12人团队屡创佳绩，四次荣获华东区“最佳团队奖”，两次夺得年度最佳团队奖，深得领导的高度认可；
05-东亚银行（中国）期间：主导麦肯锡“腾飞计划”项目，制定全国客户经理KPI绩效考核规则，跟踪督导各分行业绩，同时参与私人银行业务标准与制度建设，牵头起草或修改十余部总行业务管理办法，推动目标分行核心指标大幅提升120%；

——■在实战经验的转化赋能上■——
曾为中国农业银行、东亚银行、上海股权交易中心、华硕股份、仁和智本、海昶医药、上海交通大学、浙江工商大学等企事业单位讲授资本运作领域相关主题内容，累积近300+场。
序号 授课企业名称 授课主讲课题 期数
1 盛大汽车集团、上海股权交易中心、上海交通大学总裁班 《企业投融资管理与资本运作实战》 38
2 浙江工商大学、中国交通银行、长三角科技城管委会 《企业资本思维与战略》 32
3 上海股权交易中心、华硕股份、杭州湾电商产业园 《企业并购重组与资本运作》 26
4 上海经信委、张江科技园、海昶生物 《创投学—通往财富自由之路》 22
5 远东资信评估公司、时代浙商研究院、东方出版集团 《用好财报看透一家公司》 18
6 中国农业银行、东亚银行杭州分行、渣打银行上海分行 《投资决策与尽职调查》 18
7 万位科技股份公司、杭州未来科技城 《企业估值》 16
8 上海企业家协会、陆家嘴金融城论坛 《企业顶层股权设计与合伙人机制》 15
9 仁和智本、东亚银行 《组织行为与变革进化》 12
10 中信银行、财视中国 《企业竞争战略与商业模式》 10

主讲课程：
《企业顶层股权设计与合伙人机制》
《企业并购重组与资本运作》
《投资决策与尽职调查》
《企业投融资管理与资本运作实战》
《企业融资破局与金融机构解密》
《企业资本思维与战略》

• 商业银行信贷尽职调查

   

  第一讲：信贷客户一、信贷客户类别1. 自然人、法人2.公司、分公司3.合并企业4．集团客户5.客户的所有权分类6.客户的规模标准7.客户的行业分类8.产业结构与客户选择互动：国标下的小微企业划分标准二、信贷需求类型1. 缺口型信贷需求 2.扩大消费型信贷需求 3.理财型信贷需求 4．供应链信贷需..

  ￥   元/ 天

  人气：1052