公司企业财务报表分析与企业估值

第一章财务报表分析-基础篇

1.认识与理解财务报表：
资产负债表
损益表/利润表
现金流量表及现金流量表附注
所有者权益变动表
如何阅读财务报告附注
财务报告之间的逻辑与勾稽关系
其他
2.认识与理解财务报表-进阶：
管理报告和审计报告
审计报告及其意见的类型与理解
如何阅读和理解合并财务报告
理解：合并财务报告的编制基础与基本编制框架
子公司，合营与联营企业，关联方如何理解
分部报告的阅读与分析视角
其他
3.财务分析基本框架，财务比率及其理解分析
流动性
周转能力
偿债能力
成长能力
盈利性
杠杆水平
现金流分析
z评分法
小结：财务比率分析的正确顺序应该是怎样的

第二章阅读财务报告并识别风险

1.资产负债表：
重点科目分析
如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
资金来源与运用平衡
杠杆水平与资本结构
其他
2.损益表：
重点科目分析
如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
如何判断盈利的稳定性与收益质量
其他
3.现金流量表：
重点科目分析
现金流量表的使用与分析要点
如何阅读两种方法编制的现金流量表
理解企业的现金流转图：现金的来源与运用循环
其他

第三章财务报表分析-进阶篇

1.营运资金分析
什么是营运资金及其影响要素
从营运资金判断公司风险水平
2.什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
什么是长短期的流动性
流动性分析的基本做法
3.关于现金的问题
大比例现金分红与违约
高现金与违约
相关案例分享
4.偿债能力与债务调整
防止隐形债务
还原负债水平
债务调整的基本方法
5.理解母子公司及其相关风险点
母子公司分析的要点
高质押率与控制权
相关案例分享
6.如何识别企业的过度负债与过度投资
7.偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析
如何衡量权益的质量和成色
如何理解少数股东权益
如何理解其他权益工具的影响
如何理解其他综合收益的影响
如何理解商誉的影响
如何理解税务与递延所得税的影响
如何理解租赁负债的最新变更
如何理解和分析金融工具/金融资产（最新准则）
如何理解资产减值的影响
如何理解公允价值变动的影响
如何理解非经常损益的影响
如何理解长期投资的影响
如何理解投资性房地产的影响
理解在建工程与固定资产的影响
理解无形资产
理解生物资产
其他
8.进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA
9.其他分享

第四章财务欺诈识别

1.识别财务报告数据真实性的一般方法
2.财务造假识别的一般逻辑
3.财务造假的一般方法
4.财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
5.财务造假识别需要关注的财务比率异常
6.财务报表粉饰识别的基本做法
7.企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
8.债务人违约的早期研判与财务观察总结

第五章外部投资者视角：企业信用风险识别

1.理解企业信用评级及其与信用风险的关系
2.国际评级机构企业信用评级实践分享
评级框架与理念
核心关注点
评级方法与重点比率
其他分享

第六章财务分析与企业估值的核心：财务预测

1.财务预测的基本方法
2.财务预测的意义
3.如何进行财务预测：理论与实践
4.财务预测与压力测试和情景分析
5.财务预测的注意事项

第七章企业估值的实践

1.企业估值的基本理念与思路
2.企业估值的涉及的关键概念与理解
3.企业整体价值评估的基本方法一览
4.不同估值方法的适用范围
5.当前资本市场通行的企业估值方法实践
相对价值模型法
现金流量折现估值法
经济利润估值法
市销率法
市净率法
市盈率法
PEG法
PER法
GMV方法
总和法/基于分业务的分部估值法
其他方法
6.不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践
7.理解企业和行业的周期运行
什么是发展周期
企业周期与宏观周期
不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点
8.关于同业比较
什么是同业比较
一般的同业比较如何做