股权基金：私募股权投资基金的运营与管理

【培训对象】
投资公司高管、私募基金行业从业人员、私募基金风控岗位

【培训收益】
● 了解私募基金发展的历史与我国私募股权投资基金发展现状 ● 熟知私募股权投资基金管理人登记及产品备案相关要求 ● 掌握私募股权投资基金的投资实操9个步骤，能够应用到投资实践中 ● 知晓私募股权投资基金的3个投后管理方式，能切实为被投企业赋能 ● 掌握私募股权投资基金的3种退出方式，最大化实现自身价值

第一讲：全面认识私募基金
一、私募股权投资基金
1. 私募股权基金：非公开方式向特定投资者募集资金的股权投资基金
2. 国内PE基金的分类
1）按机构背景
2）按投资类型
3. 私募基金的运营分工与角色
1）普通合伙人（GP）少出资，多出力
2）有限合伙人（LP）多出资，出力少
4. 基金的收益体现方式：基金公司“2+20”的商业模式
5. 私募股权投资基金的功能：助力企业直接融资
二、我国私募股权投资基金的发展
1. 探索与起步阶段（1985~2005年）
2. 野蛮生长爆发发展阶段（2005~2012年）
3. 强监管下的规范化发展阶段（2013~2022年）
4. 全面注册制的新时代（2023年起）
三、私募股权投资基金的8大类型与应用实务
1. 公司型基金：海外常见基金类型
2. 合伙型基金：股权类私募基金最常应用的基金类型
3. 契约型基金：证券类私募基金最常应用的基金类型
4. 母基金：基金中的航空母舰
5. 政府引导基金：引导产业发展的基金
6. 产业大基金：助力产业转型升级的基金
7. “S”基金：可以二级流通的基金
8. 私募资产配置基金：基金中的基金
四、我国私募基金的监管与法规体系
1. 我国私募基金的监管现状：从事后监管逐渐过渡到事前事中监管
2. 我国私募基金的法规体系：多层次的体系监管原则
3. 私募基金最新监管规则的变化：监管全面升级

第二讲 私募基金公司和基金产品的设立
一、私募基金管理人的5大分类
1. 私募证券类基金：专注于权益类产品投资
2. 私募股权类基金：专注于成熟的公司股权投资
3. 私募创投类基金：专注于初期的公司股权投资
4. 其他类私募基金：专注于非标产品的投资
二、私募股权基金的筹建与管理人登记
1. 私募基金管理人的前置准备：了解若干硬性指标
2. 私募基金管理人的登记公司要求：考察公司的管理能力
3. 私募基金管理人的登记人员要求：考察人员的胜任能力
4. 私募基金管理人登记牌照申请的技巧：找到专业高效的法律顾问团队支持
三、私募股权基金的设立与募集
1. 私募股权基金设立形式选择的4个考虑：
1）适用的依据不同
2）人数限制
3）投资决策组织结构
4）税收方面的差别
2. 三种私募股权基金主体的设立条件：
1）公司型基金
2）合伙型基金
3）契约型基金
3. 私募基金的募集程序九大步骤：
1）特定对象确认
2）投资者适当性匹配
3）私募基金推介及信息披露
4）基金风险揭示
5）合格投资者确认
6）投资者签约
7）投资者打款
8）投资冷静期
9）回访确认
工具表单：各步骤涉及的核心文件及表单
4. 私募股权基金募集工作的合规性自查
1）五种情形需要双录留痕
2）需做好资料存储与归档
3）投资者适当性回访
4）投资者适当性自查
工具表单：合规自查表
5. 私募股权基金募集实务：
1）私募股权投资基金投资人从哪儿来？
2）募集过程中投资人关注的重点问题
处理要点：提前做好基金要素的Q&A
四、私募股权基金的备案
1. 募集完成后二十个工作日内必须完成基金产品备案
2. 成功备案的实操要点：按照监管要求自查
3. 私募基金产品备案流程与准备材料
重点：监管新规的变化

第三讲 私募股权投资基金的投资实操
一、私募股权基金的投资步骤
第一步：获取融资企业的基础资料与商业计划书
第二步：分析融资企业业务开展、行业周期和赛道空间
案例：芯片半导体领域行业分析示范
第三步：召集基金立项会，向立项委员介绍项目
第四步：从业务、法律、财务三方面进行详细尽职调查
第五步：围绕估值和核心条款与融资企业股东进行谈判
第六步：按照谈判条款及尽职调查结果召集投决会并表决
案例：否决项目分析
第七步：表决通过后起草投资协议并签约
第八步：完成基金投资款打款，完成工商变更及公司章程修订
第九步：项目资料及尽职调查底稿的归档与移交
案例：某成功融资项目要素归因分析
二、从被投企业角度看私募股权基金
1. 了解私募基金项目尽职调查的主要内容
2. 股权投资的4种估值方法
1）相对估值法
2）目标收益率估值法
3）成本法
4）清算价值法
3. 投资协议主要条款解读
1）估值条款
2）对赌条款
3）优先清算权条款
4）反稀释条款
5）优先认购权条款
6）股权激励条款
4. 公司股权规划与企业控制权：股权比例决定股东权利

第四讲 私募股权投资基金的投后管理与退出
一、私募股权基金的投后管理
1. 投后管理的常见投后管理模式及对比
1）投后管理的理念
2）投后管理的实施方案
3）投后管理模式的比较
案例：某大型投资机构投后管理分析
2. 参与投后管理的工作内容
1）参与被投企业的股东会、董事会、监事会
2）定期走访企业并要求被投企业披露相关报告
3）通过企业信用网站等关注企业涉诉及行政处罚情况
4）为被投企业提供关键助力与增值服务
3. 投后管理主要方法
1）跟踪与分析被投企业所在行业
2）对被投企业经营情况的跟踪与分析
3）对被投企业财务数据的跟踪与分析
4. 投后管理成功的关键三要素：沟通机制、团队与风险处置措施
5. 被投项目出现重大风险的处理
处理原则：预见、防范与善后措施
二、私募股权投资基金的退出与价值实现
1. 常见的三种退出方式：
1）IPO上市退出
2）并购重组退出
3）协议转让退出
选择原则：回报率与时间周期的权衡艺术
2. 基金退出时机考量：确定性与收益率的衡量
3. 私募股权投资基金的价值实现：与时代同呼吸

课程总结 

吉林大学管理学硕士
深圳证券交易所董事会秘书资格
深圳市企业战略并购促进会理事
——2大证券交易所独立董事任职资格——
深圳证券交易所独立董事任职资格
上海证券交易所科创板独立董事任职资格
——4个金融细分行业从业资格——
人社部碳交易员|证券从业资格|期货从业资格|基金从业资格
现任：深圳前海瑞莱基金管理公司|投资总监、基金经理
曾任：安信证券|投资银行部VP（副总裁）
曾任：安信证券吉林分公司|营业部总经理、金牌培训师
擅长领域：IPO上市、并购重组、投融资、股权激励、股权设计、私募股权基金、宏观经济分析等领域
★ 主导资本市场明星案例《慧球科技重组天下秀》——从上市公司控股权收购，到成功并购重组退出的资本运营闭环。
★ 30+家上市公司资本运营顾问：鸿博股份、亚钾国际、赫美集团、天下秀、海创药业等，其中鸿博股份2年估值提高5倍、海创药业上市后估值提升3倍。
★ 15亿规模基金管理负责人：4家所投企业实现IPO上市、2家所投企业估值增长超5倍。投资覆盖高端制造、创新生物医药、创新消费服务、新能源等国家大力发展领域。

实战经验：
01-在资本运营全流程闭环【实控权收购→法人治理→并购重组→资本退出】中，具有资本全局观，成功打造资本市场明星案例《慧球科技重组天下秀》
【实施上市公司举牌收购】制定操作方案，并通过二级市场举牌方式，成为上市公司慧球科技(600556.SH)大股东，以极小代价完成上市公司收购。
【获得上市公司控制权】指导上市公司合理利用公司法及监管规则，维护股东权益、完善公司法人治理结构，通过召集股东大会成功改组董事会、监事会，获得上市公司实际控制权。
【开展企业并购重组】主导尽职调查并谈判各类资产，最终成功以吸收合并方式重组全球互
联网营销独角兽企业--天下秀数字科技(集团)股份有限公司。
【实现市值提升投资退出】两年内公司市值最高提升八倍，完成投资退出和资本运营闭环。

02-在资本运营【投资银行-股权投资-私募基金-产业基金】中全业务覆盖，实战成果显著
投行业务经验丰富：参与过长白山等IPO上市项目、吉林森工重大资产重组项目、主导过巨龙股份（870239.OC）、泰华电子（870146.OC）等新三板挂牌项目，并成功为企业完成员工激励计划和定向增发投资引入。
投资领域成绩显著：为被投企业对接融资机构、引进高级管理人员完善核心团队、量身定制股权激励计划、给企业估值提升和IPO上市赋能。其中联赢激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海创药业（688302.SH）、精致达等4家所投企业实现IPO上市；北京昊唐科技（宠物家）、赛维森医疗科技2家所投企业估值增长超5倍，成为热门独角兽。
私募基金运营独到：与上市公司金风科技、福田引导基金共同发起设立新能源产业投资基金，总规模10亿元。参与新能源行业光伏、储能、氢能、碳交易等领域投资。评估项目可行性，测算项目收益率及偿债能力，开发项目实施方案，完成项目资产变现交易。新能源领域总投资规模超6亿元人民币。

03-作为培训讲师，赋能100+家企业提高资本运营水平
◆ 累计为100+家企业：赛维森、牙邦科技、宠物家、众壹新能源等，开展《企业上市IPO》《股权激励》《股权融资》等课程。
◆ 累计为30+家上市公司：鸿博股份、亚钾国际、天下秀、赫美集团等，开展《股权设计：公司股权设计与资本运营》《股权投资》等课程。
◆ 累计为20+家私募股权基金公司：上海丰煜投资管理、深圳中科融信投资管理、深圳市鑫运通创业投资、深圳市柏纳股权投资基金管理等，开展《私募基金运营管理》课程。

主讲课程：
《全面注册制与企业IPO上市》
《私募股权投资基金的运营与管理》
《股权激励与企业估值提升》
《企业成功股权融资操作实务》
《公司股权设计与资本运营》
《2023年宏观经济与热门行业投资机会》 

• 品牌建设与管理

   

  【课程时间】v 4天（4个部分*每一部分1天）v 可以按照客户要求，减少部分内容，改变授课方式。但不能少于2天【课程形式】讲授法，讨论法，问答法，实操法，案例分析法【课程纲要】【开场导入】u 您认为品牌的具体形象有哪些u 品牌是如何形成的u 品牌的定位是如何确定的u 品牌有哪些影响力u 品牌与企业核心竞争力..

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• 设备预防性保全技术与管理

   

  课程大纲：第一单元：.现代化设备管理发展趋势-TPM.现代化设备管理“三位一体”模式实施.TPM的概念及保全模式.TPM的目标及目的.TPM活动的八大体系.自主保全.专业保全.革新改善（含效率化个别改善）.MP活动及设备初期管理.教育训练.品质保全.事务革新.安全、卫生和环境..

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  【课程背景】项目型销售是工业品销售中的一种重要模式。这类销售模式的*特点就是复杂，其特点有：一、需要较长的销售周期 二、客户心理会在销售过程中发生多次变化 三、 参与者众多，决策者不是每次都出现由此可见，项目型销售之所以复杂，一个很重要的原因就是他的决策过程很复杂，参与者众多，决策流程复杂。因此，如何认识和理解项目型销售这类..

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• 一线班组长综合素养与管理能力提升

   

  î课程大纲第1章摆正位置，当好“头狼”——从团队成员到团队领导的转型1.一线班组长的角色认知1)讨论：何谓管理，何谓管理者？2)根据能力坐标，你属于哪一类？3)班组长的全新角色及所需要的技能；4)班组长常犯的错误；5)班组长的六项职能转变。2.一线班组长的自我..

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• 新技术与管理培训

   

  一、信息通信产业发展的背景和趋势1、信息通信产业用户现状和发展趋势2、信息通信网络发展趋势二、物联网和NB-IOT技术1、物联网技术、应用现状与发展1)物联网发展背景和基本概念2)物联网产业发展和趋势3)物联网的架构和实现4)物联网组网技术解决方案和技术分类2、物联网组网解决方案1)WPAN（Personal）..

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• 华为文化哲学与管理实践

   

  一、华为为什么走到今天华为文化哲学的形成历程华为核心价值观二、华为的价值假设企业价值体系链及价值链循环华为价值创造的源头、动机、要素和结果华为价值评价的导向、管理和实施原则华为价值分配的导向、要素和矛盾管理三、以客户为中..

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