上市公司年报、报表与投融资

【培训对象】
财务人员、审计人员、投资人员、董秘、其他人员

【培训收益】
● 对习以为常的会计分录有全新的认识，透彻理解每个科目背后的深层含义 ● 精通财务报表，对难懂的会计科目如金融工具、长期股权投资、递延所得税等有透彻的理解 ● 精准财务分析，从财务报表看出企业存在的问题和改善的方向 ● 弄懂投资项目评估、公司估值、融资债券测算以及背后的“共性”逻辑 ● 通过复杂、代表性的上市公司投资并购案例，从交易的起点到终点，一步一个脚印，帮助学员理清思路，知道怎么做并购决策，并且事后检讨成败，避免“踩中”连全体专业人员都没看出的“十几亿元”的“巨坑”，消除传统并购方案的“误区” ● 极大助力轻松考取注册会计师或相对容易的多的初、中级会计师专业资格，获取CPA资格不再是遥不可及的“梦”，提升职场竞争力

导入：理解财务报表的总体思路
1. 财务三表及勾稽关系
2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解
第一讲：财务报告解读及财务分析
一、资产负债表
1. 货币资金与现金及现金等价物
2. 应收账款账龄分析、应收账款减值
3. 存货减值
4. 合同资产、合同履约成本、合同取得成本
5. 固定资产、投资性房地产、无形资产 、递延所得税资产及负债
6. 金融工具（交易性金融资产、其他权益工具投资、债权投资、其他债权投资）
7. 长期股权投资、商誉
8. 应付账款 、合同负债、应付债券
9. 其他权益工具、可转债、库存股、其他综合收益、未分配利润
二、利润表
1. 收入、成本的驱动因素测算，评价相关业务部门的表现
2. 财务费用、汇兑损益、利息资本化、投资收益、资产减值损失、信用减值损失、公允值变动损益、其他收益、所得税费用
3. 营业利润、净利润、每股收益
4. 为什么利润增长幅度大幅抛离收入？
三、现金流量表
1. 净利润、经营活动现金流差异如何调整？什么样的现金流才是“好”现金流？
2. 企业运营的逻辑
四、审计报告
1. 审计报告架构
2. 审计证据及审计程序
3. 关键审计事项
4. 审计报告类型划分的依据

第二讲：案例精读——通过财务方式剖析财务信息
一、监管机构对房地产三条“红线”的分析
1. 剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比的异同和内在联系
2. 如何提高和降低相关比率
二、美的VS格力、万科VS碧桂园
1. 净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车：盈利能力、运营效率、财务杠杆分析
2. 盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式？
三、半导体显示器龙头企业——京东方科技集团的运营分析
1. 从损益表、现金流量表和运营数据评价企业的经营状况和对未来的启示
2. 从资产负债表和分红数据评价企业历年的运营表现
3. 解读营运能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标
4. 从增发配股和公司股价表现评价股东投资的成效
四、交易所对康美药业年报的质询及公司回复
1. 负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施
2. 营业成本远比库存少、存货跌价准备是否足够

第三讲：融资债券测算
案例精讲：上市公司美的美元债券
1. 利息计提、实际利率、溢折价摊销、汇兑损益精准计算
2. 摊销与财务费用的关系

第四讲：投资项目评估及股权并购财务分析
现金流模型及决策
研讨：为什么是现金流折现模型，而不是盈利折现模型？为什么要折现？折现率用资金成本？思维的误区在哪？
1. 投资回收期、净现值、内含报酬率
2. 内含报酬率的本质

第五讲：案例精读——企业股份的认知
一、美年大健康入股上市公司股权并购全过程
1. 交易架构设置
2. 债务成本、普通股成本、加权平均成本
3. 资本资产定价模型CAPM的精准理解和测算
4. 公司估值：成本法、市场法、收益法
5. 非经营性资产评估：货币资金、金融资产、应收账款、存货、长期股权投资、应付款项、应付职工薪酬、应交税费、长期借款评估程序及方法
6. 发行股份价格、股份数量因派息及送红股的调整
7. 交易对价对买卖双方的公平性判定及事后检讨
8. 业绩对赌
9. 股权架构设计：初创、引入投资者、增资、股改
10. 收购子公司、子公司少数股东转股上市公司
11. 收购、增资、控股三部曲
12. 股权激励平台
二、福耀玻璃出售 75% 子公司股权
1. 处置75%股权投资收益计算
2. 剩余25%股权价值计算

第六讲：审计思维、财务报表舞弊和反舞弊方法
1. 流动负债错报、少记费用错报的影响
2. 资产多记、负债完整性认定、存货的准计分认定
3. 收入的舞弊风险假定、收入的实质性分析程序
4. 常见的舞弊迹象及手段和反舞弊方法

第七讲：财务管理思维
1. 盈亏平衡点分析
方法：作业成本法
2. 变动成本、固定成本
研讨：亏损的产品要不要继续生产？似乎亏损的订单接不接？
3. 相关成本、沉没成本
研讨：半成品继续加工合算吗？
讨论：在关键约束资源下，该生产哪些产品？
4. 约当产量、在产品及完工产品成本核算 

中英双语授课
20年企业财务管理实战经验
中国重庆大学数学本科
美国俄亥俄州立大学MBA
美国注册会计师AICPA
美国特许金融分析师CFA
曾任：瑞金矿业有限公司（上市企业） 董秘/财务总监
曾任：南益地产集团公司 财务总监
曾任：美联风险投资公司 投资总监
曾任：福建闽东电机集团公司（上市国企） 投资并购主管
擅长领域：非财管理、股权设计与股权激励、投资并购、财务管理、财务报表、财务报表合并、会计准则、审计、企业融资、年报解读、估值模型

关永洪老师是极少数同时拥有含金量极高的3个“A”（CPA、CFA、MBA）的财务、金融顶尖人才，具有10多年中国企业及数年香港上市公司财务管理、投资并购、融资及财务金融战略分析经验，跨行业视角从制造业、风投、房地产、矿业，历经销售副总、投资总监、财务总监、董秘，善于从多维度全方位进行企业财务管理分析，对公司财务整体运作，企业投资、融资有独特、精辟见解。
连续8年获聘美国知名培训机构中国大陆首席讲师，培训来自“四大”会计师事务所学员参加美国注册会计师考试。连续10年受聘于加拿大皇家大学，在中国大陆讲授MBA财务、金融、审计课程及公司内训。并受北京大学、中国科学院、中核华泰建设集团、珠海华发集团、科沃斯机器人、江苏悦达集团、山东省建设监理行业、工商银行、农商行、江苏省工信厅等邀请做全国公开课、企业总裁高管内训、MBA课程讲授，涉及制造业、房地产、建筑业、农牧业、金融业等多个领域。

实战经验：
香港主板上市公司董秘兼财务总监8年：参与公司所有重大财务及金融运作；处理所有上市公司层面的事宜，协调财务顾问花旗集团、公关公司、律师、审计师等专业机构工作；回应监管机构联交所、证监会等的所有关注，对如何加强公司管治、危机公关处理富有经验；协助路演和安排股东大会及媒体新闻发布会。
南益地产集团财务总监7年：统领100多位财务人员；主导融资20亿元。指导制作合并财务报表、预测现金流、项目业绩评估、税务筹划；参与公司并购、土地购买，对估值据理力争，节省数亿元成本；协同专业机构筹备集团IPO。
风险投资公司3年：成功将6个项目梳理完毕后转售上市公司，获利1.1亿港元。
中国上市公司8年：任职推销员时成为当年年度“推销”与“讨债”双冠军；任职投资并购主管时为集团的8个重大公司并购提供重要的决策支持。

部分授课案例：
▉ 《管理层财务管理实务》累计20+期：中核华泰建设、珠海华发集团、五粮液集团、江苏悦达集团、科沃斯机器人、江苏添可智能科技、河南广安生物科技、江苏建筑集团等；
▉ 《上市公司年报、财务报表与投融资》累计30+期：公开课、三峡集团、天津渤海国有资本投资、西安龙钢集团等
▉ 《银行信贷财务报表与风险规避》累计10+期：香港工商银行、农业银行、农商行、南通众和融资担保等

主讲课程：
总裁班：
01《管理层财务管理实务》
02《股权架构设计与股权激励》
非财人员班：
03《非财务人员财务管理》
04《银行信贷财务分析与风险规避》
05《投资并购决策分析》
财务人员班：
06《上市公司年报、报表与投融资》
07《财务审计与风险管控》
08《会计准则实务与报表合并》

课程特点：
▲ 实用：课程内容以最新现实案例为导向，透彻理解背后的逻辑，“他人经验”是不可复制的，没有什么借鉴意义！只有良好逻辑思维才是有用和永恒的！没有任何枯燥“知识点”的堆砌！
▲ 轻松学会、学透：不需要任何专业基础，只要学员曾经小学毕业。不需要记忆、没有公式，高深理论通俗化，大道至简，一切都是“讲道理”！

部分客户评价：
去听了很多传统培训课，老生常谈，没有新意。关老师的课程实用性很强，对工作能力的提高大有裨益，特别是财务、金融的融合很有新鲜感。
——建筑一级企业福建元宏集团财务刘总
关总的逻辑思维真是非常强，能把缺失的历史很多关键数据通过大量的推算还原回来，每次听完，都会新体会新感悟，受益匪浅。
——红星美凯龙财务刘总
听了关老师的课程，不经让我感叹国际高端财务、金融双料人才讲课的水平确实很不一样！思路清晰、内容丰富，接地气，观点独到，讲解精辟！
——南光（上海）投资成总
关老师把企业报表与个人报表进行对比很有新意，对财务的理解很深刻，良好口才，独特教学方法，印象深刻，有机会还希望关老师多指导！
——通用电气（上海）赵经理
理论的东西谁都会讲，但能把高深的理论用大白话让人一听就懂确实需要关老师这样的水平。
——中国科学院基金公司席董
关老师的课程内容非常新颖，与传统培训截然不同，很受启发，授课方式冲击力非常震撼。
——厦门财务高端公开课海投周总
关老师讲的很好，可以使人发散思维，特别是对金融模型的透彻理解，对财务管理人员来说很有帮助。
——深圳财务总监高端公开课李总
关老师的教学理念超前，表述要求精准，呈现要求一针见血，说大白话，接地气。
——成都五粮液集团高管内训审计检监察部王部长
非常喜欢关老师那种独特的、启发思维的教学方法。
——郑州财务公开课李总
关老师的课程含金量非常高。
——江苏高新材料企业总裁公开课沈总
谢谢关老师给我们带来的精彩授课，干货满满。
——深圳北京大学非财公开课王主任 

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