股权融资课程

【培训对象】
企业创始人、高级管理人员、合伙人、投资人等。

【培训收益】
熟悉融资过程，获得商业计划书制作的指导； 掌握融资磋商的技巧，规避相应的法律风险； 维护投融资过程中的自身利益，避开各类陷阱；

（一）本课简介
融资前期
为什么要进行融资
1、融资需求
2、融资用途
融资策略
1、创立期：采用权益性筹资获取长久性的资金；
2、成长期：由内部融资转换到外部融资，主要的外部融资有长期借款，发行债券，商业信用；
3、成熟期：债务融资；
投资人
1、天使投资（Angel Investment）
2、风险投资（Venture Capital）
3、私募股权投资（Private Equity）
如何吸引投资人
1、商业计划书
内容要求
格式要求
2、估值
估值方法介绍（资产基础法、市场法、收益法、现金流量折现法）
估值方法选择
案例1：万家文化子公司万家电竞融资计划搁浅；
（二）章节概述
第一章 融资过程
条款清单（term sheet）
1、注意问题
2、条款内容
并购标的
投资人权利条款
公司治理条款
保护性条款或一票否决权
保密条款
提供资料与信息条款
对赌条款
进度安排条款
终止条款
尽职调查（Due Diligence）
1、概念
2、主要关注点
公司设立及历史沿革问题；
主要股东情况；
公司重大债权债务文件；
公司重大合同；
公司重大诉讼、仲裁、行政处罚文件；
税收及政府优惠政策等；
3、意义
签署投资协议、增资协议等一系列法律文件
1、股权比例问题
2、董事会席位问题
3、投资方的优先权问题
4、创始人的股权部分解绑问题
5、经营管理的权限和构成问题
交割和后期整合
1、交割方式
支付股权转让价款
支付增资款
2、资源整合

 

第二章 了解融资中常见的陷阱
投资的先决条件
1、举例
各种优先权问题
1、概念
对赌
1、含义
2、对赌建议：设置上限
董事会、监事会的席位
1、董事会席位保持奇数
2、保持创始股东的董事会席位构成
3、监事会席位的意义
4、监事会和董事会的区别
一票否决权
1、概念
2、原因
3、常见条款
反稀释
1、定义
2、类型
转换权条款
优先购股权条款
新一轮融资中股份价值保护条款 

★ 北京市炜衡律师事务所合伙人、资深律师
★ 法学博士、经济学博士后
★ 曾任天津金融资产交易所副总裁
★ 股权、投融资实战专家
★ 财政部政PPP中心 法律专家
★ 股权激励“三步法”理论创始人

个人简介
★ 法学博士，经济学博士后，资深律师。股权激励“三步法”理论创始人 。曾辅导过多家企业企业成功上市、并购重组及实施股权激励项目，拥有 10余年律师执业经验。业务专长包括：投资和融资（股权及债权融资、境内外上市、企业并购重组）、股权激励、股权结构设计及公司治理、公司法律事务。
★ 凭借多年企业股权结构设计、公司治理结构、股权激励、并购重组、投融资领域的实操经，首次提出“股权激励三步法”的理论，解决传统股权激励无法有效激励员工的问题。

主讲课程
《企业法律风险防范》、《股权激励实施全流程》、《中国式合伙人：股权激励三步法》、《企业并购重组法律实务》、《企业融资实务指导》、《股权结构设计》、《公司治理结构与股权纠纷解决》、《法商思维》
主要著作：
《企业并购全流程》（专著，中国法制出版社出版）
《股权激励实务操作与案例分析》（专著，法律出版社出版）
《当代中国企业工会保护劳动权的法经济学分析》（专著，中国政法大学出版社出版）