金控平台解读

一、金控平台是什么？
1、金融控股公司的界定
混业→分业→协同：金控公司的发展路径
金融控股公司新规解读
监管模式有利于金融企业综合化经营
2、现有金融控股公司的类型及特点
央企金控业务综合且牌照齐全
地方金控以整合地方金融资源为目标
民营金控（含互联网金控）发展迅速
3、目前最大的壁垒：银行与证券
案例：四大行在金控的布局

二、未来金控平台的发展趋势是什么？
1、《金融控股公司监督管理试行办法》的影响
设立金控的规模要求体现“抓大放小”
符合设立条件的企业集团半数拥有：信托、银行、保险和证券牌照
主要的监管要求总结：股东资质要求、金控平台的资质要求、管理体系要求等
2、战略转型思考
精品型：股东资源弱、子公司弱
产业服务型：股东资源强、子公司弱
综合金融服务型：股东资源弱、子公司强
全能型金控：股东资源强、子公司强
3、他山之石：美国、日本的金控
美国的花旗、高盛、摩根大通
日本的三菱日联
案例：花旗、高盛几十年发展历程
4、国投资本走过的路
战略定位：以安信证券为核心打造财富管理全链条服务
安信证券的业务：经纪、投行、自营、资管、利息
信托与基金业务
案例：梳理国投资本

三、以史为鉴：银行与证券之间的壁垒正在消除？
1、回顾商业银行与投资银行
七大牌照——银、保、信、券、金、期、基
银行：中国正在建立的“契约精神”才是发展的保障
案例：美第奇家族——最早的银行家、摩根银行百年历程
投行的PPT Monkey：深度参与企业发展
投行业务之一：投行部，买方业务——起步时期利润来源；
案例：客户关系组、资本市场组——调动一切资源为企业股东利益最大化，阿里巴巴赴美上市、工商银行的综合金融解决方案
投行业务之二：中立及自营业务，交易业务——发展时期利润来源
注意事项：与投行部建立严格的防火墙——可参考CFA职业准则
投行业务之三：资产管理——成熟时期利润来源
注意事项：与投行部、交易部都要建立防火墙——可参考CFA职业准则
2、为什么要把投行和商行分开
以史为鉴——华尔街百年来的分业与混业
潜在风险：投行部动用社会公众的储蓄资金参与投行业务，解决方案：分业经营、存款保险制度
3、为什么要搞投商行一体化
2017年底的资管新规，为什么给资产证券化留下“后门”？
企业融资成本的关键WACC
案例：刘易斯拉涅利的点子——资产证券化：ABS、CDO、CDS 

独立宏观经济研究者
曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁
曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员
曾任东方华尔金融咨询 首席研究员
曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

【个人简介】
2012年以宏观经济数据支持，与前东亚银行营销专家合作，在国内开展海外地产投资咨询项目推广，至2016年投资收益率超过100%。
作为在全国培养了超过三十万理财师的东方华尔金融培训集团首席讲师，恪守“知行合一”。理论联系实际的原则，将培训、投资顾问、实战三者结合，相辅相成。
个人投资组合，连续多年，年平均收益率超过20%。
带领团队，为多家私募基金提供宏观、行业、企业研究服务，帮助某私募基金于2020年底抄底铁矿石期货，收益率超过100%。为多家企业提供投融资咨询（梳理企业资料、寻找潜在投资者、促成企业融资），将市场中的实战经验，融入到金融培训的认证类及实战类课程之中。
宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。
宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。
宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】
宏观经济类
《宏观类-2021年宏观经济展望》
《宏观类-2021年两会政府工作报告六大核心看点》
《宏观类-汽车产业形势》
《宏观类-中国商业教育辅导市场分析及政策解读》
《宏观类-十九届四中全会精神解读》
《宏观类-中美贸易战背景下企业发展之路.》
《宏观类-宏观经济与市政行业形势解读》
《宏观类-宏观经济形势与房地产行业发展.》
《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》
《宏观类-中国经济”双循环“解读》
《宏观类-混合所有制改革最新政策解读》
金融类
《金融类-当前宏观经济形势分析与银行应对建议》
《金融类-当前金融环境下的投融资与资本运作》
《金融类-资管新规解读与金融从业者新挑战》
《金融类-零售金融趋势与创新》
《金融类-互联网金融与商业银行创新》
《金融类-融资租赁运作模式与业务能力提升》
《金融类-金融防诈骗.》
《金融类-理财经理训练营》
个人投资类
《个人投资类-揭秘公募基金投资的秘密.》
《个人投资类-中国宏观经济解析与家庭理财之路. 》
《个人投资类-家庭综合理财设计与实施》
《个人投资类-宏观经济与资产配置》
《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》
行业研究类
《行业研究类-建筑行业发展形势展望》
《行业研究类-2021年两会“精神”与十四五规划2035远景目标纲要-建筑工程》
《行业研究类-财务分析在投融资公司估值中的应用》
《行业研究类-“新基建”相关政策解读与工程企业应对政策. 》
《行业研究类-当前宏观经济形势分析与实体经济融资应对》
《行业研究类-从疫情前后财政与税收看企业负担》

【学员评价】
宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！
——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！ ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！ ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！
——新华社旗下中国财富网 陈晓燕