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陈光老师简介

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经济学硕士注册税务师在多个国有企业、IT企业从事财务审计工作并担任过高职。具有8年的大企业管理经验和5年咨询顾问经历，特别在企业内部控制、企业财务战略、财务管理与项目管理、纳税筹划等方面有丰富的授课经验，影响力：－－受邀为不同类型的企业、知名学府、政府部门做过多次大型演讲及..

陈光最新博文

陈光主讲课程

公司财务分析与风险防范

时间：2011-08-04 作者：陈光

《公司财务分析与风险防范》
课程大纲

一、引言
财务的目标：
控制风险，确保企业价值最大化——长期持续稳健
为什么利润最大化不是企业的最终目的？

从财务管理的角度重新审视资产负债表
资产负债表看什么？
资产质量：负债水平、长期资产与短期债务是否有风险？
流动负债占总资产比重等。
资产流动性：
看流动比率、速动比率
资产管理水平：
现金比率、杠杆比率、存货周转率、应收比率

案例分析1：
从厦新电子退市看电子工业企业的财务分析。

从财务管理的角度重新审视利润表

主营成本占收入的比重是否合理？
利润的构成与资本运营的关系。
如何进行利润结构调整？如何进行上市公司盈余管理？

案例2：
看IBM的财务之道

企业财务分析的核心思路：
找出企业财务风险的关键！
解决企业资金预算及战略投资融资中的问题——为什么你的企业总是缺少资金？
什么样的企业是真正的好企业？

案例3：
万科每年12%——15%的现金储备到底是正确的还是错误的？

二、营运资本分析——有效控制资金效率及风险：
1、资本结构分析：
确定你的企业是否是高风险高负债的企业，还是低风险高回报的企业？
2、股权结构分析：
如何让你的企业减少股权分散带来的烦忧？
3、营运资本分析：
全面预算管理与分析：
你的企业资金预算的问题与解析。
4、营运资本风险分析与出路：
如何优化资本结构？

案例5：
某个中型企业资本结构分析。

三、财务比率分析方法——有效提升管理效率、控制经营风险

1、杜邦财务分析
2、财务分析结果的应对
四、现金流量表分析——现金风险控制

1、现金流量表的结构分析：
投资与筹资的流量比重
主营收入流动性分析
2、资产重组与现金流的关系分析

案例6：
2010年广西两面针的重组与现金流战略。
五、股东回报系统的6环分解
利润回报：少花钱，多赚钱！ ——实现利润最大化
加速周转：少占用钱，多收钱！ ——确保资产质量
融资策略：占用谁的钱？ ——实现资金预算的合理性
利息成本：占用银行钱的成本！——财务费用的管理
营业外事件：非正常因素的影响！ ——财务风险的可控性
社会成本：合理纳税——有效实现税收的合理筹划与优化

案例7：
2010年深圳比亚迪汽车的股东回报策略的得与失。（汽车退回案）

《财务经理》

财务经理的职责与定位：
如何实现企业的长期持续稳健？财务经理的职责定位关系到企业的未来

案例8：从无锡尚德太阳能对财务经理的定位看未来企业财务经理在企业财务文化中的位置
如何通过财务分析确定企业的改进方案
营运资本控制——有效控制资金效率及风险
提高资金使用效率，确保企业资产结构的合理流动
目标财务比率管理——有效提升管理效率、控制经营风险
财务与销售、市场等部门的流程效率，控制财务风险，确保企业资金预算与全面预算管理之间的平衡
财务比率综合运用：

案例9：某个企业销售费用控制案例：如何控制销售费用？如何平衡应收帐款的管理？
现金流量分析

案例10：
阿迪达斯2008年奥运年的现金流问题

经营分析应用中的关键问题：
企业战略如何通过流程管理自上而下实现分解？
通过预算管理提升公司经营效率
怎样的预算管理体系是合理的？
预算的严肃性，领导的重视，预算管理方法的成功应用
预算的基本流程及方法
收集资料、战略目标分解、预算实施与控制
常用方法：
定性与定量：
盈亏平衡分析、利润敏感性分析、资产效率分析

财务经理在预算管理中的角色和职能
预算委员会与财务部的关系（预算办公室），
财务部如何做好“千年老道”——控制与平衡的难度

如何让预算得到有效的执行？
预算方法的多重应用：
零基预算、弹性预算、滚动预算的综合应用
预算的平衡：55%法则及应用、跟踪卡的应用

融资管理
信贷融资
如何与国内银行打交道：
信用管理：
案例11：企业固定资产如何转化成利润？如何成为银行的优质客户？
——看一个国内上市公司与银行的关系处理。
适时的利用民间信贷市场：
融资方式的分析：
保理（应收帐款打包）、抵押品、风险投资、私募融资
案例分析
商业信用的主要方式与案例分析：
票据贴现、流动性与财务、对赌协议、投资项目分析
私募股权融资：
最近三年的财务报表、对现金流动的解析
资本市场融资
主要资本市场的比较和选择：
企业上市的选择、企业股权治理
国内/海外上市的模式与选择
企业收购与兼并确保企业流动性与未来。
案例12：
某个中型企业如何成功引进私募资金？财务全过程详解。（财务调查）

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